Среднесуточный объем морских поставок нефти за четыре недели, завершившиеся 21 июня, составил 3,89 миллиона баррелей в сутки — немного больше, чем за предыдущую неделю, согласно данным о движении танкеров, отслеживаемых Bloomberg. Рост потоков нефти происходит на фоне продолжающихся ударов Украины по российским нефтеперерабатывающим заводам.
Атаки Киева, включающие удары по московскому заводу, вызывают масштабные перебои с поставками бензина; последним объектом стал Тюменский нефтеперерабатывающий завод на Урале, расположенный примерно в 2 000 километров (1 240 миль) от украинской границы.
Однако Москве может оказаться трудно реализовывать больше баррелей на мировом рынке, на котором нарастают потоки нефти из Ирана и других ближневосточных стран в результате временного мирного соглашения между Вашингтоном и Тегераном, формально открывшего Ормузский пролив и снявшего американскую военно-морскую блокаду иранских портов.
В рамках мирного процесса Министерство финансов США ввело санкционное послабление на продажу иранской нефти до 21 августа — на период, совпадающий с переговорами о постоянном урегулировании. Иранские поставки, часть которых является достойной заменой российской нефти марки Urals, устремляются на рынок: суда, задержанные американской блокадой, получили разрешение выйти из портов.
Москва нашла готовый рынок сбыта для возросших объемов поставок в период закрытия Ормуза, чему способствовало американское послабление санкций на ее поставки, облегчившее индийским переработчикам — в особенности — наращивание закупок. Однако срок действия последнего российского санкционного послабления истек 17 июня, и переработчики могут переориентироваться на других поставщиков, если оно не будет продлено.
Сверхдоходы Кремля от войны на Ближнем Востоке уже тают: мировые нефтяные эталонные показатели снизились примерно на 16% с начала июня, а цены на ключевые экспортные сорта России упали примерно на 20%. Возобновление борьбы за покупателей в Индии может вынудить Москву расширить скидки на свои баррели, еще больше сокращая нефтяные доходы.
Отгрузки нефти
В неделю, завершившуюся 21 июня, 38 танкеров загрузили 28,79 миллиона баррелей российской нефти — по данным систем отслеживания судов и донесений портовых агентов. Для сравнения: за предыдущую неделю 37 судов перевезли 27,29 миллиона баррелей.
В среднесуточном выражении объем отгрузок за неделю до 21 июня вырос до 4,11 миллиона баррелей в сутки против пересмотренного показателя в 3,9 миллиона за предыдущую неделю, достигнув наивысшего значения с начала года.
Среднегодовые потоки с начала года в объеме 3,52 миллиона баррелей в сутки превышают среднегодовые значения за каждый год, прошедший с момента начала конфликта между Россией и Украиной.
Еженедельные объемы отгрузок подвержены волатильности под влиянием погодных условий, технического обслуживания, санкций и сроков отплытия.
За отчетную неделю было осуществлено по одной отгрузке казахстанского сорта Kebco из Новороссийска на Черном море и из Усть-Луги на Балтике.
За четыре недели, в которые среднесуточный объем отгрузок России был примерно на 540 000 баррелей выше, чем в первом квартале, объем ее нефти, находящейся в море, вырос до 125 миллионов баррелей — на примерно 26% от минимального значения середины апреля. Данные о движении танкеров свидетельствуют о том, что почти весь этот объем в настоящее время находится на судах в транзите, а не на простаивающих в море танкерах.
Стоимость экспорта
В среднем за четыре недели валовая стоимость экспорта Москвы снизилась до 1,72 миллиарда долларов в неделю в 28-дневный период, завершившийся 21 июня, против 2,02 миллиарда долларов за период, завершившийся 14 июня, — под влиянием падения цен на Urals вслед за мировыми эталонными показателями на фоне прогресса в переговорах о мире между США и Ираном.
В среднем за четыре недели экспортные цены на российский Urals, загруженный на Балтике, снизились примерно на 8,10 доллара — до 69,98 доллара за баррель, тогда как снижение на 7,90 доллара опустило черноморские цены до 69,37 доллара за баррель. Цена тихоокеанского сорта ESPO упала на 7,40 доллара до среднего значения в 79,87 доллара за баррель. Цены поставки в Индии снизились девятую неделю подряд — на 8,80 доллара до 90,36 доллара за баррель. Все цены приведены по данным Argus Media.
В недельном выражении стоимость экспорта составила в среднем около 1,98 миллиарда долларов за 7 дней, завершившихся 21 июня, — на 70 миллионов долларов меньше, чем за предыдущую неделю.
Потоки по направлениям
Наблюдаемые отгрузки азиатским покупателям России, включая суда, не показывающие конечного пункта назначения, выросли до 3,73 миллиона баррелей в сутки в 28-дневный период, завершившийся 21 июня, против 3,65 миллиона за период, завершившийся 14 июня, — установив новый рекорд за период с 2022 года.
Несмотря на то что суммарный объем российской нефти на танкерах, следующих в Китай и Индию, в последние недели продолжает резко снижаться, объем нефти на судах, еще не объявивших конечный пункт назначения, резко вырос — что дает возможность со временем компенсировать значительную часть этого снижения. Танкеры нередко указывают промежуточные пункты назначения — такие как Суэц или Порт-Судан — до тех пор, пока не пересекут Аравийское море, а некоторые так и не сообщают конечный пункт захода даже после постановки на разгрузку.
Потоки на танкерах, следующих в китайские порты, составили 1,11 миллиона баррелей в сутки за четыре недели, завершившиеся 21 июня, против пересмотренных 1,29 миллиона баррелей в сутки за период, завершившийся 14 июня. На танкерах, направляющихся в Индию, находилось около 640 000 баррелей в сутки против 1,13 миллиона баррелей в сутки за более ранний период.
Однако эквивалент 1,95 миллиона баррелей в сутки находится на судах, еще не объявивших конечный пункт назначения. Из них около 1,56 миллиона баррелей в сутки — на судах из западных портов России, указывающих Порт-Саид или Суэцкий канал в качестве назначения, или на судах из тихоокеанских портов без четкого пункта доставки, а еще 390 000 баррелей в сутки — на танкерах, не обозначивших никакого пункта назначения.
Потоки в Турцию за четыре недели, завершившиеся 21 июня, остались неизменными — около 100 000 баррелей в сутки, что выше показателя примерно в 50 000 баррелей в сутки за период, завершившийся в конце мая.
Четырехнедельные потоки в Сирию опустились до нуля, однако этот показатель может быть пересмотрен после уточнения пунктов назначения судов. Танкеры, перевозящие российскую нефть в Сирию, редко сообщают пункт назначения и, как правило, исчезают из автоматизированных систем отслеживания к югу от Крита, что затрудняет оценку потоков до прибытия судов к порту Баниас, где их нередко удается зафиксировать на спутниковых снимках.
