Рынок накануне. Российские индексы в понедельник, 9 марта, завершили торговую сессию ростом. Индекс МосБиржи прибавил 1,21% до отметки 2888,68 п., долларовый индекс РТС также вырос на 1,21% до 1149,71 п. Главным драйвером роста выступили цены на нефть: котировки марки Brent в моменте поднимались до 119,5 долларов США за баррель, позднее скорректировались к уровню 99,88 долларов США на новостях о возможной интервенции стран G7. Рубль укрепился к доллару США до уровня 78,13, игнорируя бегство инвесторов из рисковых активов на глобальных площадках. Индекс гособлигаций RGBI подрос до 118,20 п., отражая локальную стабилизацию спроса на защитные инструменты.
Неделя с 2 по 9 марта стала периодом «идеального шторма» на сырьевых рынках. Эскалация конфликта на Ближнем Востоке привела к фактической блокаде Ормузского пролива, через который проходит 20% мировых поставок нефти. За неделю нефть марки Brent подорожала более чем на 50%, что стало наиболее значительным скачком со времен пандемии COVID-19. Саудовская Аравия, Кувейт и ОАЭ уже начали сокращать добычу из-за переполнения хранилищ, что создает физический дефицит сырья. Мы полагаем, что для российского рынка это открывает окно возможностей: Москва уже сигнализировала о готовности перенаправить потоки нефти и СПГ в Азию, не дожидаясь вступления в силу европейских запретов. Заявления о возможном прекращении поставок в Европу подчеркивают решимость закрепиться на рынках Китая и Индии. При этом котировки золота, несмотря на статус защитного актива, просели до 5100,40 долларов США за унцию, так как инвесторы опасаются, что дорогая нефть разгонит инфляцию и заставит мировые центробанки дольше держать высокие ставки.
Новости, ожидания и торговые идеи. Акции «Роснефти» вплотную подошли к психологическому рубежу в 500 ₽ Взлет цен на сырье до максимумов 2022 года напрямую транслируется в операционную прибыль компании. Мы считаем, что «Роснефть» остается одной из самых эффективных ставок на дорогую нефть в текущих условиях. Инвесторам стоит удерживать позиции, так как потенциал переоценки на фоне глобального дефицита предложения еще не исчерпан.
Акции НОВАТЭК отыгрывают форс-мажорную ситуацию у ключевого конкурента, Катара, который приостановил отгрузки СПГ. На фоне пустых европейских хранилищ и резкого роста стоимости фрахта в Азии российский газ становится критически важным ресурсом. Мы полагаем, что переориентация объемов «Ямал СПГ» на восточное направление позволит компании зафиксировать высокий рост прибыли.
На текущей неделе инвесторов ждет повышенная волатильность. Ключевым событием станет публикация данных по торговому балансу Китая во вторник, 10 марта, а также отчет по инфляции (CPI) в США в среду, 11 марта. Эти данные определят, насколько устойчивым будет текущее ралли и как быстро ФРС США может перейти к смягчению политики. По индексу МосБиржи мы видим поддержку на уровне 2800 п., в то время как сопротивление сместилось к 2950 п. Мы полагаем, что рынок попытается закрепиться выше 2900 п., если новости о высвобождении резервов G7 не спровоцируют резкое падение цен на нефть. Рекомендуем сохранять фокус на акциях нефтегазового сектора и внимательно следить за корпоративными новостями.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
