Сегодня мы сравним ключевые модели пенсионного страхования и расскажем, каким образом они определяются, объясним их особенности и порассуждаем, какая же из них является идеальной
Три модели, которые определяют ваше будущее
В мире существуют три основных пенсионных системы, которые зачастую зависят от социально-экономической ситуации отдельной страны: распределительная, накопительная и смешанная. Рассмотрим их подробнее.
Распределительная система (платят молодые — получают старшие). При ней выплаты пенсионерам финансируются не из личных накоплений самих пенсионеров, а из отчислений работающих налогоплательщиков.
Работники или их работодатели отчисляют часть зарплаты в общий государственный пенсионный фонд, откуда и происходят выплаты пенсионерам. Если вдруг получается, что собранных средств не хватает, государство выделяет дополнительные средства на выплаты пенсий. Разумеется, средства не делятся поровну между всеми: размер выплаты зависит от трудового стажа и уровня заработка каждого отдельного пенсионера.
Когда нынешние работники сами выйдут на пенсию, они будут получать пенсию, обеспеченную следующим поколением работающих налогоплательщиков.
Накопительная система (каждый копит и отвечает за результат сам). Кардинально отличается от распределительной. В странах, где она функционирует, средства на будущую пенсию аккумулируются на индивидуальных счетах граждан и инвестируются с целью увеличить будущие выплаты.
На первый взгляд такая модель кажется более справедливой: размер накопленной пенсии определяется тем, сколько человек внес за годы работы. Средства на индивидуальном счете принадлежат только его владельцу и могут переходить по наследству. Однако у накопительной системы есть и минусы — накопления могут обесцениться из-за инфляции, а при неправильном выборе финансовых инструментов — даже сократиться.
Смешанная система (компромисс между рисками и стабильностью). Объединяет элементы распределительной и накопительной моделей. Граждане перечисляют часть своей зарплаты в пенсионный фонд, и одна часть этих средств идет на выплаты текущим пенсионерам, а другая — формирует будущую пенсию самого плательщика. Иными словами, такая система позволяет распределить риски между разными источниками обеспечения.
Сейчас в большинстве стран наиболее распространена именно смешанная система со смещением в разные стороны — в накопительную или распределительную.
Трехуровневая пенсионная система (пенсионный конструктор). Представляет собой разновидность смешанной модели, но в более четко структурированном виде. Всемирный банк делит ее на три уровня:
нулевой уровень — минимальная государственная пенсия, гарантирующая базовое обеспечение граждан;
первый уровень — обязательные накопления, которые каждый работающий формирует для собственного будущего;
второй уровень — добровольные накопления в рамках индивидуальных или корпоративных пенсионных программ.
Почему же страны не выбирают единую модель? От чего зависит предпочтение той или иной системы? Разбираемся дальше.
От чего зависит выбор системы
Социально-экономическая ситуация отличается от страны к стране. Если говорить в общем, именно она и влияет на то, каким образом среди пенсионеров будут распределяться средства. Сейчас разберем, какие именно факторы учитываются.
Демографическая ситуация. Можно сказать, что этот фактор — самый важный: если доля пожилых людей растет, а доля молодежи сокращается, то давление на распределительную пенсионную систему будет становиться слишком сильным, ведь плательщиков взносов становится меньше относительно получателей выплат. Когда такое случается, приходится либо повышать взносы (а соответственно — налоговую нагрузку на работников и бизнес), либо снижать размер пенсий, либо повышать пенсионный возраст. Страны, в которых молодое население растет (а значит, растет и число плательщиков взносов), могут дольше полагаться на распределительную систему.
Уровень экономического развития и состояние финансовой системы. Если в стране с распределительной системой высокая доля теневой экономики (читай — нестабильные бюджетные поступления), она может столкнуться с хроническим дефицитом пенсионного фонда.
Политическая среда. Для населения любой страны с любой пенсионной системой важна прозрачность в управлении пенсионными средствами. Граждане будут охотнее передавать часть своих доходов в государственную распределительную систему, если доверяют государству и уверены в том, что оно выполнит свои обязательства и через 30−40 лет. Если же уровень доверия низкий, то граждане будут искать альтернативные возможности по обеспечению своей старости.
Заморозка накопительных пенсий для латания дыр в бюджете также может подорвать доверие населения государству.
Социокультурная среда. В отдельных странах может быть разное отношение к индивидуальной ответственности и коллективной солидарности. В странах, где преобладают традиции коллективной солидарности, распределительная система чаще всего воспринимается как естественная. А накопительная система найдет больший отклик в капиталистическом обществе, где больше ценится самостоятельность.
Выбор пенсионной системы — сложный баланс, который определяется многими факторами. Ни одна из моделей пенсионных систем не является универсальным решением для всех: эффективность каждой из них зависит от контекста, в котором они работают.
При этом будущее пенсионного обеспечения все чаще связывают с инвестиционной составляющей. Один из ключевых факторов благосостояния пенсионеров — способность пенсионных накоплений не просто сохраняться, но и приумножаться в долгосрочной перспективе.
В следующих материалах мы подробно разберем, почему доля долгосрочных инвестиций в активах людей, и в частности в их пенсионных портфелях, имеет прямое материальное значение для благосостояния и общего экономического процветания населения страны.
