Чистая прибыль ГК «Озон Фармацевтика» по итогам 2025 года выросла на 34%, до 6,2 миллиарда рублей. Базовая прибыль на акцию — 5,44 рубля против 4,46 рубля годом ранее. Выручка увеличилась на 24%, до 31,6 миллиарда рублей, существенно опережая рынок за счет роста продаж в упаковках на 6% и увеличения средней стоимости упаковки на 17% благодаря выводу более дорогих препаратов и расширению ассортимента.
Операционная прибыль выросла на 36%, до 10,8 миллиарда рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA — 38,5% (+1,4 п.п.): рост затрат на персонал и инфляцию компенсированы улучшением закупок сырья, операционным рычагом и укреплением рубля. Доля себестоимости в выручке снизилась с 54% до 52%.
Рентабельность по чистой прибыли — 19,5% (+1,5 п.п.). Рост операционной прибыли компенсировал увеличение финансовых расходов до 3,4 миллиарда рублей на фоне высокой ключевой ставки и рост налога на прибыль после повышения ставки с 20% до 25%.
Чистый долг — 9,2 миллиарда рублей, чистый долг/EBITDA — 0,8x против 1,1x. Дивиденды за 2025 год — 1,06 рубля на акцию. На 2026 год менеджмент ожидает рост выручки на 15–25%.
После публикации отчета рекомендации по дивидендам акции растут на 3,2%. «Озон Фармацевтика» демонстрирует сильный и сбалансированный рост: компания наращивает выручку темпами, кратно превышающими рынок, и при этом улучшает рентабельность на всех уровнях — от валовой прибыли до чистой. Особенно примечательно, что в условиях высокой ключевой ставки компания сумела увеличить чистую маржу, а не просто удержать её.
Ключевой вопрос — сможет ли компания сохранить такие темпы роста выручки и насколько успешным окажется выход в более маржинальные, но и более рискованные сегменты биотеха и онкологии. Пока что бизнес-модель выглядит устойчиво, а ежеквартальные дивиденды делают бумагу привлекательной для широкого круга инвесторов.
