ОАЭ потеряли от $30 до $50 млрд за месяц иранского конфликта. И продолжат терять около $1 млрд в день, если интенсивность атак на страну со стороны Ирана сохранится. Всё это - плата за размещение на территории Эмиратов американских и израильских военных баз, которые атакует Иран.
По состоянию на апрель 2026 года Ормузский пролив, расположенный между Ираном и Аравийским полуостровом, сохраняет статус критического «бутылочного горлышка» мировой экономики. Страна, контролирующая этот пролив, «держит руку» на пульсе 20% мирового потребления нефти, 20% торговли сжиженным природным газом (СПГ), 30% экспорта удобрений и 10% всей мировой морской торговли сталью. Эскалация конфликта привела к радикальному пересмотру глобальных логистических затрат и конкурентных позиций ключевых экспортеров.
Обходы через Красное море и Суэцкий канал — это привилегия для нефти за счет существующих трубопроводов, но мощности этой дороги ограничены, так как есть высокий риск атак на сухопутные объекты, говорит аналитик ПСБ Екатерина Крылова. Что приводит к удорожанию логистики нефти на $5–10 за баррель. Для стали и удобрений этот путь практически закрыт из-за отсутствия железнодорожного сообщения и критического удорожания логистики (плюс $60 на тонну) при двойной перевалке. Для СПГ этот путь однозначно закрыт по технологическим причинам, добавляет специалист.
Блокировка пролива и риски в Красном море (Суэцкий канал) вынудили перевозчиков использовать обходной маршрут вокруг африканского континента, через мыс Доброй Надежды. Это привело к росту издержек за счет удлинения рейсов.
Сравнительная стоимость логистики (февраль - апрель 2026):
- Нефть (ОАЭ → Индия): рост затрат на рейс в 9,7 раза — с $0,38 млн до $3,7 млн, рейс удлинен на 25 дней, резкий рост фрахта (плюс 61%, до $122 000/день за танкер Aframax);
- СПГ (Катар → Европа): увеличение стоимости почти вдвое — до $5,9 млн за рейс, рейс удлинен на 14 дней;
- Удобрения (Катар→Индия): стоимость доставки на 150%, до $55/т, рейс удлинен на 19 дней;
- Сталь (Китай → ОАЭ/СА): стоимость доставки выросла в 1,76 раза, до $115/т, рейс удлинен на 18 дней.
Отсутствие жесткой позиции Генеральной Ассамблеи и Совета Безопасности ООН по фактам блокировки пролива и захвата судов формирует опасный прецедент - в регионе идут стычки, и США, и Иран пытаются доказать, что каждая из них сильнее.
При этом резервы стран Международного энергетического агентства (МЭА) компенсируют потери примерно на 50 дней. Цена оманской нефти, не зависящей от Ормуза, уже поднималась выше $150 за баррель.
На этом фоне неудивительным стало заявление ОАЭ о выходе из ОПЕК от 28 апреля. Причина выхода, скорее всего, кроется в нежелании страны дальше сокращать добычу в текущих условиях, говорит аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов. У Эмиратов давно инвестированы существенные средства в расширение своих производственных мощностей - с целью достичь добычи в 5 млн баррелей в сутки к 2027 году. Соответственно, после выхода из ОПЕК никто не будет сдерживать Эмираты квотами и ограничениями, руководство ОАЭ будет действовать в своих интересах и само будет решать, сколько нефти и куда ей продавать. Это может стать небольшой поддержкой для нефтяного рынка, в условиях нестабильности на Ближнем Востоке, но, конечно, с условием, что ОАЭ смогут поставлять эти дополнительные баррели нефти через Ормузский пролив. Пока на этот счет у рынка есть справедливые сомнения, добавляет Иван Ефанов.
Даже при открытии Ормузского пролива процесс восстановления логистики не будет мгновенным из-за инерции глобальных цепочек поставок, отмечает Екатерина Крылова из ПСБ. Возобновление судоходства потребует длительного времени на устранение заторов и возвращение судов с альтернативных маршрутов, что сохранит логистическое давление на цены в течение нескольких месяцев.
В итоге классические пути потеряют статус безальтернативных, так как компании продолжат диверсифицировать поставки через защищенные коридоры для снижения геополитических рисков. Помимо этого в регионе из-за конфликта произошло в той или иной степени разрушение производственных мощностей. До их восстановления о быстром повышении интенсивности и налаживании поставок говорить также сложно.
Также предстоит понаблюдать, не станет ли решение Эмиратов о выходе из ОПЕК прецедентом для других стран. Ведь ОАЭ стали уже третьей страной за последние 7 лет, покинувшей картель, напоминает Иван Ефанов. Ранее это уже сделали Катар и Ангола. Возможно, в трудный момент, который сейчас переживает Ближний Восток, противоречия в добыче между ОАЭ и Саудовской Аравией серьёзно накалились, что также послужило триггером для такого решения ОАЭ.
По оценкам ПСБ, цены на нефть в этой связи останутся повышенными: Brent на конец 2026 года ожидаем в районе $80-90/барр., Urals – $75-80/барр.
Условия сохранения цены нефти на уровне выше $100 за баррель таковы:
- Ормуз остается закрытым надолго;
- Обходные мощности Саудовской Аравии и ОАЭ не справляются с нефтяным потоком;
- Освобождение резервов МЭА не переламывает ситуацию;
- Под удар попадает инфраструктура вне самого пролива;
- Баб-эль-Мандабский пролив и Суэцкий канал будут под угрозой. Йеменские хуситы уже заявляли о возможности возобновления своей деятельности в Красном море.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
