В итоге совокупная квота этих стран на следующий месяц составит чуть больше 36 млн баррелей в сутки. Для самой Саудовской Аравии и России это прямое разрешение добыть еще по 62 тыс. баррелей. Кому-то цифра покажется мелочью на фоне общих объемов, но для рынка даже такие небольшие шаги заметны. Аналогичные небольшие прибавки получили Ирак — 26 тыс. баррелей, Кувейт — 16 тыс., Казахстан — 10 тыс., Алжир — 6 тыс. и Оман — 5 тыс. Следующее заседание стран картеля состоится 2 августа.
ОПЕК намекает: не стоит заранее слишком сильно радоваться этим цифрам или пугаться их. Если мировая конъюнктура изменится, квоты быстро пересмотрят. Это решение вообще появилось отнюдь не от избытка оптимизма. Оно связано с тем, что некоторым странам еще надо «отыграть» свои старые перерасходы — то есть компенсировать объемы, добытые сверх меры, снижением добычи в будущем. Сейчас среди таких нарушителей остались только Казахстан и Оман. Срок выполнения ими «домашнего задания» уже сдвигали до конца года — теперь рынок ждет конкретный график от этих игроков.
Интрига всей этой истории вот в чем: последние полтора года из-за нестабильности вокруг выхода из Персидского залива в мировой океан — Ормузского пролива — многие страны залива физически не могли качать столько нефти, сколько им позволяли ранее достигнутые договоренности. Иран прикрывал свободный коридор прохода для танкеров после эскалации конфликта с США и Израилем. Проще говоря, миллионы баррелей оставались на своей родине вместо того, чтобы «ехать» в трюмах танкеров в Европу или Азию. Было зафиксировано отставание до 8 млн баррелей в сутки.
Но недавно США и Иран вроде бы даже подписали меморандум о мире. Правда, его пункты постоянно нарушают обе стороны. После этого ограничения стали сниматься буквально волнами — поток черного золота вновь пошел по привычным логистическим маршрутам. Правда, официальные отчеты о новых объемах добычи мир пока еще не увидел.
Есть у картеля ОПЕК+ и свои хронические «нарушители» — например, тот же Казахстан сейчас превышает положенную ему квоту почти вдвое. Разрешено выкачивать 1,6 млн баррелей в день, а страна бодро показывает цифры ближе к 2,6 млн. При этом формально она должна была урезать добычу еще к июлю. В общем, в ОПЕК+, похоже, фасад красивый и дисциплина бумажная, а внутри организации — масса нюансов и неожиданных ходов.
Ближайшее заседание назначено на начало августа. Там будут сверять часы: кто сколько выкачал и какие еще ограничения нужно корректировать с учетом ситуации на рынке. За всем этим обычно внимательно следят не только нефтетрейдеры или экономисты. Это баланс между инфляцией у нас дома и ценами на бензин за границей.
Решение семи стран ОПЕК+ не оказывает существенного влияния на Россию и в целом на мировой рынок нефти, считает руководитель центра по аналитике российских акций «БКС Мир инвестиций» Кирилл Бахтин. Он говорит, что рост официальной квоты наблюдается уже пятый месяц подряд в связи с ранее намеченным решением ОПЕК+ увеличить общую квоту нефтедобычи на 1,65 млн баррелей в сутки.
Открытие Ормузского пролива снизило цены на нефть
На фоне стабилизации ситуации на Ближнем Востоке международные СМИ тут же стали писать, что влияние решений Ирана на цены на нефть стремительно снижается. Они сообщают, что нефтяной рынок восстанавливается до уровней, предшествовавших войне США и Ирана. Ряд исследователей рынка прогнозируют в ближайшие месяцы дальнейшее падение цен на нефть, которые уже достигли примерно $70 за баррель. В глобальных финансовых структурах, таких как Macquarie и Citigroup, ожидают, что нефть подешевеет до $60 за баррель.
Вместе с тем движение танкеров через Ормузский пролив быстро восстанавливается, а производители нефти в Персидском заливе возобновляют работу простаивающих скважин. Гораздо больше времени потребуется на пополнение мировых запасов нефти. Издания указывают, что чем быстрее страны пополнят свои запасы нефти, тем меньше у Ирана останется возможностей угрожать мировой экономике, в будущем закрывая Ормузский пролив.
Пополнение мировых запасов, по всей видимости, займет месяцы, если не годы. Восстановить запасы помогут два фактора: падение цен и неожиданный переизбыток нефти.
Сейчас через Ормузский пролив проходят от 30 до 60 танкеров в день. Это меньше, чем до войны, но достаточно, чтобы ослабить давление на мировом рынке нефти.
По данным консалтинговой компании Vortexa, за июнь через пролив были перевезены порядка 140 млн баррелей нефти — до 4,7 млн баррелей в день, тогда как в мае суточный показатель составлял 2 млн баррелей. А с начала июля нефтяной поток по этому маршруту достиг около 40% от довоенных показателей.
В начале марта из-за обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке цены на нефть достигали $119,5 за баррель Brent.
Внимание мирового рынка на самом деле сейчас приковано именно к ситуации с трафиком в Ормузском проливе, а для России еще важны объемы нефтедобычи, которые в последние месяцы значительно отстают от официальной квоты, считает Кирилл Бахтин. По его оценкам, общая текущая квота на увеличение добычи завершится к началу сентября, а следовательно, важным решением станут действия ОПЕК+ с октября. Новости должны появиться в начале сентября.
Аналитик компании «Цифра брокер» Иван Ефанов тоже отмечает, что по мере нормализации трафика через Ормузский пролив цены на нефть достигли отметок, предшествовавших ближневосточному кризису. Нефть подешевела достаточно быстро. Похожая картина наблюдалась и на других рынках, пострадавших от перекрытия пролива, — алюминия и азотных удобрений. Тем не менее дефицит предложения может сохраняться на протяжении всего третьего квартала, поскольку полное восстановление логистики и добычи потребует времени.
В этих условиях котировки Brent способны удерживаться в диапазоне $75–80 за баррель в ближайшее время, а к концу 2026 года стабилизироваться вблизи $70 за баррель по мере восстановления поставок и полного вывода геополитической премии из котировок. Также пока не оправдываются ожидания, что спрос на нефть будут поддерживать пополнения нефтяных резервов странами, которые высвобождали много нефти из запасов во время блокады Ормуза, полагает аналитик.
Как падение цены на нефть скажется на бюджете России
В июне и июле этого года будет наблюдаться профицит бюджета, но в конце года плановые нефтяные доходы будут недособраны. Кроме того, к концу года общий дефицит бюджета увеличится на 1 трлн рублей по сравнению с первым полугодием. Такое мнение высказал 3 июля на Финансовом конгрессе бывший министр финансов Михаил Задорнов. В итоге страна выйдет на дефицит бюджета в 3,5%, уверен он.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
