Рынок накануне. Российский рынок акций в понедельник, 22 июня, пережил масштабную распродажу на фоне жесткой риторики Банка России, снижения цен на нефть и обострения геополитической обстановки. Индекс МосБиржи по итогам основной торговой сессии упал на 4,23%, закрывшись на отметке 2318,28 п., а долларовый индекс РТС на фоне ослабления рубля опустился ниже психологического рубежа в 1000 п. Долговой рынок также оказался под давлением: индекс гособлигаций RGBI просел на 1,29% до 115,71 п., обновляя локальные минимумы. Рубль на внебиржевом рынке ослаб к доллару США до 74,70 руб., а официальный курс юаня вырос до 11,02 руб. на фоне ожидаемого сокращения валютной выручки экспортеров.
Главным негативным драйвером для инвесторов стали итоги заседания Банка России и последующие комментарии руководства. Регулятор снизил ключевую ставку лишь на символические 25 б.п. до 14,25% годовых, в то время как консенсус-прогноз предполагал более решительный шаг. Жесткий сигнал о том, что бюджетная политика на трехлетнем горизонте будет более стимулирующей, чем ожидалось, заставляет рынок закладывать более высокую траекторию ставок в будущем. Дополнительным фактором для стресса выступила нефть: прогресс в переговорах США и Ирана в Швейцарии и временное снятие блокады с иранского экспорта обвалили котировки марки Brent на 3,5% до $78,03 за баррель. Ожидание притока почти 1,5 млн баррелей иранской нефти в сутки лишают российский бюджет и нефтегазовые компании части премии за риск. Внутренние новости о дефиците топлива на АЗС в ряде регионов и атаки на инфраструктуру лишь усилили панические настроения инвесторов, спровоцировав срабатывание стоп-приказов.
Новости, ожидания и торговые идеи. Акции «Совкомбанка» стали лидерами роста среди ликвидных инструментов вопреки обвалу индекса. Драйвером послужило сообщение о запуске программы выкупа акций дочерней структурой «Совкомбанк страхование жизни» объемом 2 млрд руб. в квартал. Мы полагаем, что наличие постоянного покупателя в стакане, который готов выкупать до 10% среднедневного объема торгов, создаст мощный защитный барьер для котировок. На наш взгляд, текущая рыночная оценка банка не в полной мере отражает его фундаментальные показатели, а запуск программы обратного выкупа подтверждает уверенность менеджмента банка в росте бизнеса. Мы рекомендуем использовать общую рыночную коррекцию для формирования позиций в бумаге.
По нашим оценкам, сегодня индекс МосБиржи попытается стабилизироваться вблизи психологической отметки 2300 п. Техническая перепроданность рынка достигла экстремальных значений, что может спровоцировать технический отскок вверх.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
