Рынок накануне. Новая торговая неделя на российском рынке началась с фиксации прибыли: инвесторы предпочли сократить позиции в рисковых активах на фоне коррекции в сырьевом секторе. По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи снизился на 0,63% до 2853,72 п. Давление на котировки оказало снижение цен на нефть и золото, а также неопределенность вокруг дальнейших переговоров по урегулированию украинского кризиса. Долларовый индекс РТС из-за ослабления национальной валюты опустился на 1,64% до 1109,15 п. На долговом рынке индекс гособлигаций RGBI подрос на 0,03% до 119,89 п. Рубль при этом заметно сдал позиции по отношению к основным валютам: доллар США укрепился до 81,50 ₽, а китайский юань подорожал до 11,82 ₽
Главным макроэкономическим драйвером для российского рынка стали свежие данные по инфляции. По данным Росстата, в феврале рост потребительских цен составил 0,73% против 1,62% в январе, что оказалось выше консенсус-прогноза. Также Банк России опубликовал расчеты по сезонно сглаженной инфляции, которая в феврале замедлилась до 0,47% против январских 1,14%, что стало важным сигналом для рынка в преддверии заседания Банка России 20 марта. Мы полагаем, что регулятор может продолжить цикл смягчения денежно-кредитной политики и снизить ставку на 50 б.п. до 15% годовых. Снижение инфляционного давления должно поддержать рынок акций, однако пока инвесторы опасаются вторичных эффектов от роста тарифов и волатильности рубля.
Ключевым фактором также остается ситуация в Ормузском проливе. Блокировка поставок из Персидского залива держит цены на энергоносители на высоком уровне, что выгодно российским экспортерам, но одновременно способствует росту глобальной инфляции, заставляя мировые центробанки медлить со снижением ставок.
Новости, ожидания и торговые идеи. Котировки акций ЮГК оказались под давлением после новостей об аресте денежных средств компании на сумму 32,1 млрд руб. по решению судебных приставов. Суд обязал ЮГК перечислить нераспределенную прибыль за прошлые периоды на депозитный счет. В моменте котировки снижались почти на 19%, но к закрытию торгов часть просадки откупили. На наш взгляд, ситуация создает серьезные риски для ликвидности и дивидендных перспектив компании. До прояснения юридических аспектов и судьбы арестованных средств мы рекомендуем воздержаться от покупок, так как бумага может оставаться волатильной.
Индекс МосБиржи закрепился в диапазоне 2850−2900 п. Уровнем поддержки выступает отметка 2800 п., сопротивление находится на уровне 2900 п. На этой неделе в центре внимания инвесторов будут данные по инфляционным ожиданиям населения и бизнеса: если тренд на охлаждение цен подтвердится, рынок может предпринять попытку штурма уровня 2900 п. Сегодня ожидаем нейтрального открытия торгов, инвесторы будут следить за динамикой нефтяных котировок и новостями с Ближнего Востока.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
