Чистая прибыль компании утроилась в годовом исчислении, достигнув почти двукратного уровня таких ключевых клиентов, как Microsoft и Amazon, передает издание. Во время калифорнийской золотой лихорадки XIX века наиболее надежную прибыль получали производители кирок и лопат. Та же динамика разворачивается в буме ИИ XXI века. Высокопроизводительные полупроводники, незаменимые инструменты для разработки и эксплуатации ИИ, являются сегодняшними «кирками и лопатами».
Бум также генерирует огромные прибыли для трех азиатских чиповых гигантов. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), среди клиентов которой такие компании, как Nvidia, а также южнокорейские Samsung Electronics и SK Hynix, оба являющиеся ключевыми производителями высокопроизводительной памяти, используемой в дата-центрах ИИ, все отчитались о поразительных доходах.
Среди них особенно выделяется SK Hynix. Благодаря сильной доле в высокопроизводительной памяти (HBM), применяемой в ИИ-серверах, компания показала операционную маржу свыше 70 % в последнем квартале, полностью воспользовавшись чиповым бонусом.
Ожидания инвесторов относительно роста привели к резкому повышению оценок в последние годы. Рыночная капитализация Nvidia достигла 5 триллионов долларов, что делает ее самой ценной компанией в мире — примерно в 18 раз превышающей рыночную капитализацию Toyota, крупнейшего мирового автопроизводителя. TSMC оценивается примерно в 1,8 триллиона долларов, Samsung Electronics превысила 1 триллион долларов, а SK Hynix также приближается к «клубу триллионеров».
Несмотря на эти беспрецедентные уровни прибыли и взлетающие цены акций, заинтересованные стороны, похоже, не получают широких выгод, особенно в Южной Корее. Напряженность в трудовых отношениях усилилась в Samsung, где профсоюзы вели переговоры с руководством под угрозой забастовок. По мере того как богатство продолжает концентрироваться на фоне бума, растут дебаты о том, как следует распределять эти доходы.
История показывает, что полупроводниковая отрасль крайне волатильна, с циклами бума, вызванными растущим спросом и нехваткой предложения, за которыми следуют спады, вызванные чрезмерными инвестициями. Нет сомнений в том, что мы в настоящее время находимся в крупнейшей фазе бума, которую когда-либо видела отрасль.
