Сильный скачок нефтяных котировок обусловлен сочетанием геополитических факторов и отраслевой статистики. Участники сырьевого рынка пересмотрели неопределенную ситуацию вокруг переговоров Ирана и США по поводу ядерной программы Исламской Республики.
Надежды на дипломатическое урегулирование сменились опасениями нового вооруженного конфликта в Ближневосточном регионе. Это опосредованно грозит остановкой перевозок сырой нефти через Ормузский пролив. Напомним, через этот транспортный коридор проходит порядка четверти общемирового морского экспорта нефти.
Сегодня участники торгов ожидают официальных еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США от Информационного Агентства энергетики (EIA) (20:00 МСК).
В четверг фьючерсы на нефть продолжают вчерашний подъем. Они уверенно пробили сопротивление на уровне $70,7 за баррель. Кроме того, был обновлен полугодовой максимум. Таким образом сформировались сигналы в пользу дальнейшей среднесрочной игры на повышение.
Стоит также отметить наметившееся улучшение долгосрочной технической картины в контрактах на нефть. Сегодня наблюдается попытка слома четырехлетнего нисходящего тренда. При реализации этого сценария первой минимальной целью восстановительного роста выступит район $80 за баррель.
Новостной фон
• Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: агентство понизило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. до 850 тыс. баррелей в сутки (б/с) с 930 тыс. б/с в предыдущем обзоре. Мировые поставки нефти сократились на 1,2 млн б/с из-за сильного зимнего шторма в США и Канаде, добыча снижена на 860 тыс. и 220 тыс. б/с соответственно. Экспорт сырой нефти из России в январе сократился на 350 тыс. б/с по сравнению с декабрем, до 4,67 млн б/с.
• Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти: сохранили прогноз роста спроса на нефть в 2026 г. на уровне 1,38 млн б/с (без изменений с прошлого отчета). Организация ожидает, что мировой спрос на нефть ОПЕК+ составит в среднем 43 млн б/с в 2026 г. (прогноз без изменений) и 43,6 млн б/с в 2027 г. Оценка повышения предложения нефти из стран, не входящих в ОПЕК+, на 2026–2027 гг. не изменилась: 630 тыс. б/с и 610 тыс. б/с соответственно. Россия в январе снизила добычу нефти на 58 тыс. б/с, добывала меньше плана на 328 тыс. б/с.
• ОПЕК+ склоняется к возобновлению роста добычи нефти с апреля 2026 г. Восемь стран-участниц соглашения (Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ, Казахстан, Кувейт, Ирак, Алжир и Оман) проведут встречу 1 марта, на которой должно быть принято окончательное решение.
• Уровень заполненности европейских ПХГ приближается к рекордно низким отметкам. На 14 февраля 2026 г. средний показатель резервов в европейских хранилищах упал до 33,97%. Это на 16 п.п. ниже среднего значения за пятилетний период.
• В 2025 г. РФ заняла третье место по объему импорта газа в Евросоюз, уступив США и Алжиру. Доля российского газа составила 16,2%, совокупная стоимость поставок — 13,2 млрд евро, на 13% меньше, чем в 2024 г. Годом ранее доля России на европейском рынке составляла 20,5%.
• Мягкая зима в ключевых регионах США снижает нагрузку на отопление. Отчеты по рынку природного газа подчеркивают: без устойчивого похолодания или новых экспортных драйверов потенциал роста ограничен, цены остаются у «пола» в районе 3 USD.
• Наращивание военного присутствия США на Ближнем Востоке означает, что возможности добиться дипломатического решения проблемы иранской ядерной программы на исходе, заявил в четверг глава МАГАТЭ Рафаэль Гросси.
• Агентство Axios со ссылкой на источники сообщило, что в случае неудачи в переговорах США могут провести в Иране продолжительную военную операцию, которая «будет больше похожа на полномасштабную войну».
• По данным CBS News, американские военные могут быть готовы к нанесению удара по Ирану уже в ближайшую субботу.
Фьючерсы на природный газ по-прежнему выглядят слабо: в минувший четверг отчет EIA о запасах природного газа в США показал значение хуже ожиданий: минус 249 bcf (ожидалось минус 256 bcf). Эта публикация стала триггером для активизации распродаж.
В начале недели торги открылись с заметным гэпом вниз. Сегодня контракты на газ обновили минимальное месячное значение. Ближайший значимый уровень поддержки в районе $3 в очередной раз устоял. Однако с учетом фундаментальной составляющей риск дальнейшей просадки в район $2,9 остается в силе.
Кривая градусо-дней все еще находится ниже 30-летней средней, что указывает на более теплую погоду и спрос на отопление ниже среднего. Относительно слабый спрос в ключевых регионах потребления остается серьезным фактором давления на рынок.
В то же время объемы добычи в США остаются около рекордных уровней. На этом фоне рынок ощущает устойчивый избыток предложения: даже активный экспорт СПГ не успевает полностью «съесть» лишний объем.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
