Модификации коснулись нескольких типов бумаг. Для дисконтных облигаций и выпусков в последнем купонном периоде теперь рассчитывается эффективная доходность к погашению. По бумагам с плавающим купоном, включая ОФЗ-ПК, для прогнозирования выплат будет применяться форвардная кривая OIS вместо доходности за прошлый период. Для бессрочных облигаций без оферты вместо оценки доходности к условному погашению через десять лет будет использоваться текущая доходность.
Также был представлен новый показатель — z-спред. Он отражает премию или дисконт бумаги по отношению к безрисковой кривой RUONIA и предназначен для более наглядного сравнения разных облигаций, в особенности с плавающим купоном.
На Московской бирже полагают, что обновление механизма расчета сделает российский долговой рынок более прозрачным и доступным для всех категорий инвесторов. По данным РБК Инвестиции, опрошенные изданием эксперты в целом поддержали изменения, однако обратили внимание на существование нюансов, которые также ожидают корректировки.
