Попытки выкупить просадку и сегодня завершились ничем, хотя рубль нес потери к юаню, а цены на нефть и большинство других commodities росли. Очевидно, одного улучшения рыночной конъюнктуры было недостаточно, чтобы организовать отскок, тем более перед выходными. «Медвежьи» факторы превалируют — это острая геополитика, усиление санкций, ожидания более длительного периода жесткой ДКП в свете последних настораживающих статданных и налоговых инициатив Минфина.
Пока китайский рынок отдыхает на длинных праздничных каникулах, биржевые индексы в США обновили исторические максимумы. Инвесторы игнорируют тему шатдауна американского правительства, фокусируясь на ожиданиях снижения процентных ставок ФРС на октябрьском заседании. Примечательно, что из-за шатдауна не был опубликован сентябрьский отчет Минтруда США — важный ориентир для регулятора.
Цены на нефть в начале будущей недели могут попасть под давление, если страны ОПЕК+ в это воскресенье подтвердят планы ускоренного повышения поставок на 500 тыс. б/с в течение трех месяцев начиная с ноября. На российском рынке в понедельник от дивидендов очистятся акции Т-Технологии, НОВАТЭК, Банк Санкт-Петербург, ОзонФарм.
Индекс Мосбиржи достиг области сильной поддержки и в ближайшее время, если не появится выраженно позитивных или негативных новостей, может двигаться у текущих уровней с попытками пробиться к 2700 п. Прогноз на 6 октября — 2575−2725 п.
Прогноз на будущую неделю по курсу рубля к доллару — 81−84, к юаню — 11,3−11,7. Рубль перестал укрепляться, валюты начали постепенно отыгрываться. Ожидания по траектории ключевой ставки перенастроены, прогнозы корректируются в пользу сценария снижения ставки на 1 п.п. к концу года, а не на 2−3 п.п. Тем не менее эффект от уже произошедшего секвестра учетной ставки, подъем импорта, негативный эффект санкций на экспортную выручку размывают почву под нацвалютой.
Общее давление на рублевые активны также оказывает неблагоприятный геополитический фон. Ежедневные продажи валюты в рамках бюджетного правила в октябре незначительно сократятся, для курса данные изменения мало значимы.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
