Геополитическая неопределенность взывает к осторожности, приближение заседания ЦБ добавляет выжидательных настроений. Данные Росстата по инфляции, вышедшие накануне, показали дальнейшее снижение темпов годового роста цен в район 8,1%. Рубль провалился еще чуть глубже, но затем восстановил дневные потери, в то время как цена на нефть сорвалась, Brent опускается к $66.
На мировых рынках оптимизм, связанный с ожиданиями снижения процентных ставок ФРС. Потребительские цены в США прибавили в августе 2,9% г/г после июльских 2,7%, но это прогнозировалось аналитиками. ЕЦБ тем временем во второй раз подряд оставил без изменений все три ключевые процентные ставки, решение тоже не стало сюрпризом.
Ключевое событие конца недели — заседание ЦБ РФ. Вероятнее всего, регулятор понизит учетную ставки сразу на 200 б.п., до 16%. Оперативные данные по инфляции и экономическому росту подсказывают возможность такого шага.
Впрочем, твердого консенсуса на рынке в этот раз нет — резкий девальвационный импульс в рубле, высокие инфляционные ожидания, оперативная статистика по кредитованию и геополитическая неопределенность могут подсказать регулятору и более осторожное решение. В этом случае в пятницу в акциях возможна умеренная фиксация прибыли.
Росстат завтра представит данные по динамике ВВП за 2 кв. Куйбышевазот проведет ВОСА, в повестке вопрос утверждения полугодовых дивидендов. МГКЛ (Мосгорломбард) представит операционные результаты за август.
Прогноз по индексу Мосбиржи на 12 сентября — 2850−2950 п.
На валютном рынке, как мы и ожидали, после попытки продавить рубль еще глубже российская валюта смогла частично отыграться и вернуть курсы ниже круглых 12 за юань и 85 за доллар. Сейчас возможно временное закрепление курсов на достигнутых уровнях — рынок может нащупать на них временный баланс, а на горизонте пары недель не исключено и небольшое снижение валют на фоне налогового периода. Заседание ЦБ в пятницу завершится снижением ключевой ставки, на сколько бы она ни опустилась, это априори фактор против рубля.
Среднесрочное продолжение рублевого ослабления видится практически неизбежным в свете денежно-кредитного смягчения, восстановления спроса, оживления кредитования и импортных потоков. Краткосрочно ждем курсы в пределах 83,5−85,5 за доллар и 11,7−12,2 за юань.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
