Показатель долговой нагрузки (ПДН) давно стал ключевым инструментом при одобрении кредита. Он показывает, какую долю дохода заемщик тратит на обслуживание всех своих заимствований. Начиная с 2024 года банки стали ограничивать выдачу кредитов людям с ПДН выше 80%, а затем еще сильнее сузили этот сегмент до 50−80% ПДН, снижая долю таких займов в выдаче. С июля 2027 года для расчета ПДН можно будет использовать исключительно официальные доходы. По замыслу регулятора это повысит качество оценки закредитованности и снизит риски просрочки. Об этом рассказал в интервью директор департамента небанковского кредитования ЦБ РФ Илья Кочетков,
Механизм здесь следующий: регулятор устанавливает максимально допустимый уровень предельной долговой нагрузки, например, 50%. Это означает, что ежемесячный платеж по всем кредитам заемщика не может превышать половину от его дохода. И банки обязаны проверять это через систему бюро кредитных историй.
На практике это означает, что огромный пласт заемщиков, которые ранее проходили проверку на кредитоспособность за счет учета косвенных доходов, справок по форме банка или просто рассчитывали на лояльность кредитора, окажутся за бортом рынка официального кредитования. Даже если человек реально зарабатывает достаточно чтобы обслуживать долговую нагрузку, но не может подтвердить это официально, новый кредит для него станет недоступным. Формально это выглядит как техническая правка, но по факту речь идет о масштабной перестройке всей системы выдачи кредитов населению.
Кому станет труднее взять кредит
Снижение выдачи после ужесточения правил будет довольно существенным, особенно в отдельных сегментах. Больше всего пострадают заемщики с низкими официальными доходами и те, у кого уже есть несколько кредитов. Для них просто не останется свободного лимита по ПДН. Существенный удар придется по необеспеченному потребительскому кредитованию — самому массовому сегменту рынка. Именно здесь раньше проще всего было получить деньги, зачастую под высокую ставку и без глубокого анализа финансового положения заемщика.
В зоне риска окажутся молодые люди без хорошей кредитной истории. Часто им сложно подтвердить устойчивость своих доходов, а значит, банки будут относиться к их заявкам на кредиты с повышенным вниманием. Из обращения начнут исчезать кредитные карты с внушительными лимитами для уже обремененных долгами клиентов. Станет редкостью и рефинансирование долговой нагрузки для тех, кто и так перегружен кредитными обязательствам.
Дополнительное значение приобретет введение ограничений на количество одновременно действующих займов. Сегодня цепочки кредитов позволяют камуфлировать реальный уровень проблемной задолженности. Более половины займов в таких схемах формально никогда не выходили на просрочку, потому что старый долг гасился новым. Регулятор намерен перекрыть эту возможность. Когда цепочки разрываются, скрытые проблемы выходят наружу. Это болезненный, но ожидаемый этап «очистки» рынка, который ЦБ, судя по риторике, считает допустимой ценой за снижение системных рисков в будущем.
Важно понимать, что речь идет прежде всего о количестве выданных кредитов, а не обязательно об их общем денежном объеме. Банки будут концентрироваться на качественных заемщиках с подтвержденными доходами, предлагая им более крупные и более «чистые» с точки зрения риска продукты.
Кредитование по «серым» схемам
Один из самых вероятных и негативных побочных эффектов ужесточения ПДН — рост нелегального кредитования. Если легальный доступ к деньгам сузится, то спрос никуда не исчезнет, а просто сместится в тень. Потенциальными игроками такого рынка могут стать небольшие МФО, которые попытаются игнорировать требования регулятора, частные заимодавцы, работающие через мессенджеры и соцсети, а также компании, выстраивающие свой бизнес по принципу агрессивного взыскания долгов.
Отдельная категория — работодатели, которые могут начать выдавать займы сотрудникам «под зарплату» с удержанием средств из будущих доходов. Формально это может выглядеть как внутренняя корпоративная помощь, но по сути станет альтернативой банковскому кредиту для тех, кто не проходит по ПДН.
Серый рынок кредитования опасен не только кабальными процентами, которые в разы превышают банковские ставки. Куда хуже могут быть нелегальные методы взыскания, отсутствие правовой защиты и практически гарантированное попадание в долговую яму. Заемщик в такой системе будет полностью лишен инструментов защиты своих прав и становится полностью зависимым от кредитора.
Чем такой рынок опасен? Кабальными процентами, где просто высокие ставки гораздо выше в разы, нелегальными методами взыскания, отсутствием правовой защиты, зависимость от долговой ямы. Цель ЦБ не просто сократить выдачу кредитов, а снизить системный риск, не допустить дефолты среди населения.
Влияние на экономику
Для экономики в целом это означает рост нелегальных потоков денег, снижение прозрачности финансовой системы и подрыв доверия к «белому» рынку. Именно поэтому цель ЦБ заключается не просто в сокращении выдачи кредитов как таковых, а в снижении системного риска и недопущении массовых дефолтов среди населения.
Побочные эффекты ужесточения при повышения роля ПДН, скорее всего, неизбежны. В этой ситуации теневой рынок кредитования будет расти, и вопрос лишь в масштабах и скорости реакции на него государства. От того, насколько эффективно ЦБ, правоохранительные органы и Финмониторинг смогут выявлять и пресекать нелегальное кредитование, будет зависеть, превратится ли этот риск в системную проблему или останется болезненным, но контролируемым побочным эффектом запланированной реформы.
«Понятно, что побочные эффекты будут, будет расти теневой сектор, будет снижаться потребительская активность, будет поляризоваться рынок, когда банки будут сосредотачиваться на качественных заемщиках, а высокорискованные будут уходить к нелегалам», — заключает начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст».
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
