Сегодня наблюдалось благоприятное для бумаг экспортеров сочетание дорожающей нефти и слабеющего рубля. Геополитические надежды сохраняются. Президент США Дональд Трамп сделал ряд оптимистичных заявлений касательно урегулирования украинского конфликта. Кроме того, СМИ сообщили о планах американских переговорщиков вскоре посетить Москву и Киев.
На Ближнем Востоке пауза в боевых действиях оказалась недолгой — США и Иран вернулись к эскалации, обменявшись ударами. Стоимость нефти на этом фоне пошла вверх, правда, до $90−100, как на прошлой неделе, еще далеко. Судя по всему, на рынках считают, что эскалация временная и что стороны в скором времени снова вернутся за стол переговоров.
Несмотря на тревожные сводки с Ближнего Востока китайские биржевые индексы завершили торги среды в умеренном плюсе. Поддержку рынку оказал техсектор — опасения завышенных оценок ИИ-компаний снова отступили, это восстановило спрос на их акции. На американском рынке перед сегодняшним заседанием ФРС сохраняются выжидательные настроения. Часть инвесторов ждет повышения ставок до 375−400 б.п., базово их изменения не ожидается. Большое значение будут иметь комментарии регулятора и их тональность.
В четверг в еврозоне и США будут опубликованы предварительные оценки ВВП за 2 кв. На российском рынке ДОМ.РФ, Озон раскроют полугодовые финансовые результаты по МСФО, Аэрофлот, Русгидро, Интер РАО — отчетности по РСБУ. ЦБ опубликует «Обзор банковского регулирования». В числе прочего инвесторы могут отыгрывать публикуемый сегодня позднее недельный отчет Росстата по инфляции.
При позитивном новостном фоне допускаем выход индекса Мосбиржи к сопротивлению в районе 2260 п., 2200 п. становятся промежуточной поддержкой.
К середине недели потери рубля увеличились. Доллар на межбанке подбирается к круглым 80, биржевой юань — к 11,8. Это уровни конца марта. Одна из очевидных причин курсовой динамики — завершение налогового периода, под который экспортеры продавали на рынке дополнительные объемы валюты. Кроме того, приток экспортной выручки может сокращаться, поскольку она в основном формировалась по ценам июня, а нефть за этот месяц просела на 28%. Наконец, пятничный сюрприз со снижением ключевой ставки от ЦБ ведет к росту системного давления на нацвалюту.
В то же время ситуация на рынке рублевого долга улучшилась, индекс гособлигаций RGBI восстановился до уровней месячной давности у 115 п. Также обращаем внимание на новый разворот цен на нефть вверх. Краткосрочные ожидания по курсу рубля к доллару — 78−80, к юаню — 11,6−11,9.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.