На геополитическом фронте без перемен: больше признаков к эскалации, чем к переговорам. Валютный фактор неоднозначный — следом за волной ослабления рубль начал компенсировать потери. Нефть и большинство металлов погрузились в минус.
Историей с ценами на топливо обеспокоен ЦБ. В своем резюме обсуждения ключевой ставки регулятор подчеркнул, что удорожание топлива может иметь «вторичные эффекты как через увеличение издержек, так и через повышение инфляционных ожиданий». Также в документе говорится, что для стабилизации инфляции в среднесрочной перспективе может потребоваться более высокая траектория ключевой ставки, чем предполагалось ранее.
На глобальном треке внимание сохраняется на ближневосточных коллизиях. Несмотря на противоречивые сигналы Ирана и США, судоходство в Ормузском проливе восстанавливается, а нефтяные котировки идут вниз. Также инвесторы обратили внимание на сегодняшние статданные. В еврозоне годовая инфляция в июне, по предварительной оценке, замедлилась до 2,8% после 3,2% в мае. В США число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце (от ADP) — 98 тыс. — выросло заметно ниже прогнозных 118 тыс.
Завтра картину дополнит июньский отчет по американскому рынку труда. Инвесторы на российском рынке могут отыгрывать публикуемый сегодня вечером недельный отчет по инфляции. Ожидаем, что без явного негатива или позитива индекс Мосбиржи завтра продолжит курсировать в пределах 2300−2400 п.
Волатильность валютного рынка постепенно сокращается. В ближайшее время валюты могут консолидироваться примерно на текущих уровнях, ориентиры: 77,5−79,5 за доллар, 11,3−11,5 за юань. Потеря локальных опор — завершение фискального периода, сокращение объема продаж валюты ЦБ в рамках зеркалирования операций ФНБ до 0,58 млрд руб. в день с 4,62 млрд руб. — уже учтена в курсовой динамике.
Рубль все еще поддерживают высокие цены на нефть весны, транслирующиеся в курс с лагом в 1−2 месяца. Также в пользу нацвалюты можно трактовать жесткие сигналы ЦБ и вероятность монетарной паузы в июле. Кроме того, в июле экспортерам предстоят повышенные выплаты по НДД. Восстановление импорта, характерное для 3 кв., лишь набирает силу.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
