Инвесторы устали ждать сигналов, подтверждающих перспективы возобновления мирных переговоров по Украине, и перешли к фиксации прибыли. К тому же украинский президент заявил, что в переданных Киевом Вашингтону мирных предложениях не предусматривается территориальных уступок.
На мировых рынках неоднородная динамика. Китайские площадки закрылись в минусе. Геополитическая неопределенность продолжает довлеть над риск-аппетитом. В США настроения получше. Следом за позитивными данными по потребительской инфляции вышли обнадеживающие показатели производственного роста цен. Индекс цен производителей (PPI) США за июль вышел также лучше ожиданий – позитивно для настроений: у ФРС еще меньше поводов для жесткости.
Без появления новых вводных фиксация прибыли перед выходными может продолжиться, но поддержка у 2200 п. индексу Мосбиржи, вероятнее всего, устоит.
Против рублевых активов локально работает усиление геополитической неопределенности – мы сегодня видим снижение и в ОФЗ, и в акциях. Продавая облигации и акции, инвесторы часто перекладываются именно в валюту. Отсюда усиление давления на рубль.
Текущий спад цен на нефть не столь существенный, чтобы повлиять на ситуацию в моменте. Они находятся на относительно высоком уровне и могут поддержать рубль в сентябре. В курс сейчас в основном закладываются цены на нефть начала июля, почти половину того месяца они были ниже $80. Сезонность играет против рубля – растет спрос на валюту со стороны импортеров, которым надо формировать запасы на высокий сезон продаж. К тому же на пике пора отпусков – валютная наличность в этой связи также востребована.
Технически краткосрочный потолок для доллара – 85, для юаня – 12,6. Оттуда с большой вероятностью последует откат к 82-83 и 12,1-12,3 соответственно. К концу месяца мы можем увидеть валюты и ниже на фоне налогового периода, перекладки в курс возросших с середины-конца июля цен на нефть, сокращения физического спроса на валюту.