Противоречивые сигналы со стороны Вашингтона и Тегерана продолжают удерживать в напряжении мировые фондовые площадки. Любые намеки на продолжение переговоров и скорую сделку воодушевляют рынки, но оптимизм уже много раз сменялся разочарованием. В EIA заявили, что судоходство в Ормузском проливе останется серьезно нарушенным по меньшей мере до конца лета.
В США настроения поддержала статистика по инфляции — индекс потребительских цен за прошлый месяц сократился до 3,4% г/г с июньских 3,5%. Вкупе со слабым отчетом по рынку труда это снижает вероятность жестких шагов со стороны ФРС на сентябрьском заседании. Завтра инфляционную картину на американском рынке дополнит индекс цен производителей (PPI) за июль. На российском рынке ВК и ИКС 5 представят полугодовые финансовые результаты по МСФО, ЭЛ5-Энерго (Энел Россия) — отчет по РСБУ.
Инвесторы могут отыгрывать публикуемые сегодня Росстатом недельный отчет по инфляции и ИПЦ за июль. Показатели могут повлиять на ожидания относительно дальнейшей траектории ключевой ставки ЦБ. Полагаем, что борьба за 2300 п. по индексу Мосбиржи в четверг продолжится, а при развитии нисходящей коррекции промежуточной опорой может вступить район 2250−2260 п.
Рубль продолжил снижение, но темпы ослабления снизились. С одной стороны, баланс экспортно-импортной компоненты сместился не в пользу рубля. Спрос на валюту со стороны импортеров традиционно повышается в 3 квартале. Одновременно экспортная выручка пошла на спад, проецируя июньское снижение цен на нефть. Увеличение покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила с 7 августа и пиковый спрос на иностранную наличность со стороны выезжающих за рубеж добавили давления на рубль.
С другой стороны, восстанавливается спрос на ОФЗ, индекс гособлигаций на максимумах с конца июня, а в курс постепенно могут закладываться уже июльские, более высокие цены на нефть. Надежды на возобновление переговоров по украинскому треку могут сокращать геополитическую премию в рубле, а со следующей недели рубль может почувствовать приближение налогового периода. Краткосрочно прогнозируем курс рубля на уровне 81−83 за доллар, 94−96 за евро и 12,1−12,4 за юань.