В июле хедж-фонды столкнулись с историческим падением доходности на фоне снижения интереса к искусственному интеллекту, сообщает CNBC со ссылкой на данные Goldman Sachs. Эксперты отмечают, что список самых популярных длинных позиций* показал худшее отставание от индекса S&P 500 за более чем 20 лет.
«Фонды сократили позиции в ряде акций, связанных с ИИ, включая производителей полупроводников и большинство компаний с мегакапитализацией», — заявили стратеги Goldman Sachs. Июль стал одним из самых резких периодов снижения валового объема позиций за последнее десятилетие. Несмотря на то что хедж-фонды начали диверсифицировать портфели, их кредитное плечо** и подверженность ИИ все еще превышают долгосрочные средние значения.
Во втором квартале фонды продемонстрировали уверенный рост благодаря популярным технологическим бумагам, что привело к рекордной концентрации позиций в этом секторе. Тогда на долю технологий пришлось 14 из 20 компаний с наибольшим ростом популярности среди инвесторов. Несмотря на недавнюю волатильность, к середине августа доходность американских хедж-фондов, торгующих акциями в лонг и шорт, составила 10%.
*Длинная позиция — стратегия покупки актива в расчете на рост его стоимости в будущем. Инвестор приобретает ценные бумаги, чтобы позже продать их дороже и заработать на разнице цен; на биржевом сленге таких участников рынка называют «быками».
**Кредитное плечо — финансовый механизм, позволяющий торговать на суммы, значительно превышающие собственный капитал инвестора, за счет использования заемных средств от брокера. Это увеличивает потенциальную прибыль от сделок, но пропорционально повышает риск полной потери средств при неблагоприятном движении рынка.
Подпишись на MP в MAX