Эксперт напомнил, что, по данным Минфина, за последние четыре с небольшим года россияне скупили около 200 тонн золота, поскольку ограничения на валютные операции подтолкнули граждан вкладывать деньги в золотые слитки. Для стимулирования рынка золота государство отменило НДС при продаже банками драгоценных металлов физическим лицам; льгота распространяется на операции с 1 марта 2022 года.
«Замглавы Минфина Алексей Моисеев считает, что золото заменяет людям наличную валюту, поскольку есть санкции и внутренние ограничения. ЕС ограничил вывоз банкнот евро в Россию, а США — экспорт/реэкспорт и передачу долларовых банкнот в Россию, при этом российские правила ограничивали выдачу наличной валюты со счетов и снизили лимиты на ее вывоз», — сказал специалист.
Поэтому, продолжил Александр Потавин, отмена НДС была важным шагом для популяризации рынка золота в РФ, но сама по себе она не создаёт этот массовый рынок. Чтобы золото стало полноценным инвестиционным инструментом, его нужно сделать таким же простым, ликвидным и понятным, как вклад или покупка валюты. Пока это не слишком складывается в виду ряда факторов:
- Во-первых, сейчас слишком высока разница между ценой покупки и обратного выкупа золотого слитка. Ценовой спред часто составляет 15−20%. То есть с момента покупки инвестор сразу уходит в минус и должен ждать заметного роста цены золота, чтобы хотя бы выйти в ноль.
- В стране недостаточно мест, где бы осуществлялся понятный и гарантированный обратный выкуп слитков золота. Сейчас нужно искать специальные отделения в крупном банке, которые готовы к таким операциям.
- У инвестора должна быть возможность безопасно и недорого хранить золото (сейчас банковское ответственное хранение может стоить около 1 500 ₽ в месяц, а повреждение упаковки или самого слитка способно снизить цену выкупа).
- Вероятно, нужно будет также обеспечить защиту инвестора, поскольку те же обездличенные металлические счета (ОМС) удобны, но это не физическое золото и не банковский вклад, и они не застрахованы в АСВ. А для массового рынка нужны прозрачные правила защиты клиента, если у банка, который принимает золото, возникают проблемы.
«На наш взгляд, золото на какое-то время может стать популярной формой долгосрочных сбережений. Особенно это актуально в ситуации ограниченного доступа к наличным долларам и евро, высоких геополитических рисков и нестабильности курса рубля. Но оно вряд ли полностью заменит вклады, ведь на золото не начисляются проценты и дивиденды: если оно выросло в цене, ты можешь его либо продать и забрать доход, либо ждать новых волн роста цен», — добавил Александ Потавин.
Он также отметил, что россияне со средней зарплатой смогут инвестировать в золото, если они будут периодически покупать его на небольшие суммы. Сейчас самый доступный физический вариант — слиток массой 1 грамм. По учетной цене Банка России на 19 сентября золото стоило 11 824 ₽ за грамм, но банки продают такие слитки с премией к этой цене: примерно на 14−17 тыс. руб. При этом, чем легче слиток, тем выше наценка на каждый грамм.
С инвестиционными монетами вход обычно выше: наиболее доступные золотые монеты малого веса обычно стоят примерно от 35−50 тыс. руб., поскольку помимо стоимости металла в цену входят чеканка, ограниченный тираж и наценка продавца. Биржевые инструменты или ОМС позволяют начать вкладываться в золото с более низкой суммы, но это уже не золото, которое можно потрогать и унести с собой, заключил аналитик.
Московский финансовый форум— площадка для профессиональной дискуссии, сфокусированной на вопросах экономической политики и долгосрочной устойчивости финансовой системы страны.
Мероприятие проходит в Москве 21 сентября. Организаторами выступают Министерство финансов Российской Федерации и Правительство Москвы. Финансы Mail - информационный партнер форума.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
