Растущий уровень государственного долга в мире может спровоцировать масштабный кризис на рынке облигаций, сообщает CNBC. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон призвал политиков принять превентивные меры до того, как рынки заставят их действовать в экстренном порядке.
Выступая на инвестиционной конференции суверенного фонда* Норвегии, глава крупнейшего по рыночной капитализации банка отметил, что текущая ситуация неизбежно приведет к долговому кризису. «Уровень факторов, увеличивающих риски, высок: геополитика, нефть, государственные дефициты», — подчеркнул Даймон. По его словам, эти проблемы могут объединиться непредсказуемым образом, и бездействие лишь повышает вероятность того, что корректировка произойдет после серьезных потрясений, а не в результате продуманных шагов.
Подобный кризис обычно сопровождается резким скачком доходности и падением рыночной ликвидности**, когда инвесторы массово распродают активы, вынуждая центральные банки выступать покупателями последней инстанции. Недавним примером такой ситуации стал кризис государственных облигаций Великобритании в 2022 году, когда Банку Англии пришлось срочно вмешаться для стабилизации рынка.
*Суверенный фонд — государственный инвестиционный фонд, управляющий национальными сбережениями для сохранения и приумножения капитала. Средства таких фондов обычно формируются за счет профицита бюджета или сверхдоходов от экспорта природных ресурсов, а затем инвестируются в различные финансовые инструменты по всему миру.
**Рыночная ликвидность — способность рынка быстро поглощать большие объемы покупки или продажи активов без существенного изменения их цены. При падении ликвидности инвесторам становится крайне сложно продать свои ценные бумаги без серьезных финансовых потерь, так как количество покупателей резко сокращается.
Подпишись на MP в MAX
