«Люди начинают больше “держать в руках” деньги, когда усиливается ощущение неопределенности и растет количество ситуаций, которые воспринимаются как непрозрачные или непредсказуемые. Например, блокировки переводов, дополнительные запросы банков по происхождению средств, усиление комплаенс-контроля. Но здесь важно понимать, что текущая ситуация — это не разворот системы обратно в “наличную экономику”. Это скорее реактивное поведение населения на ситуацию в платежной инфраструктуре», — пояснила она.
Как отметила эксперт, в настоящее время наблюдается несколько причин роста спроса на наличные. Усиление банковского контроля за переводами приводит к тому, что граждане все чаще вынуждены давать пояснения по стандартным бытовым операциям, включая переводы между физическими лицами и оплату услуг. Это формирует ощущение избыточных проверок и уменьшает доверие к простоте безналичных расчетов. Кроме того, действует эффект «сарафанного страха»: отдельные случаи блокировок быстро распространяются в социальных сетях, побуждая людей снимать и хранить средства наличными.
«Мы действительно видим элементы, похожие на то, что происходило в Белоруссии: часть населения начинает переходить на наличные расчеты в бытовых услугах. Там это стало следствием жесткой регуляторики и ограничений, и люди адаптировались самым простым способом — наличные перестают “следить”», — заявила Волкова.
Отвечая на вопрос о возможности массового возврата к наличным, эксперт указала, что это маловероятно. «Потому что современная финансовая инфраструктура устроена так, что безналичный оборот — это не только удобство, но и система выгод: кэшбэк, бонусы, программы лояльности, автоматизация платежей, прозрачная история расходов. Эти преимущества сложно “отменить” наличными. Кроме того, бизнес уже глубоко встроен в безналичную модель: эквайринг, онлайн-кассы, цифровые сервисы учета. Полный возврат в наличные означал бы рост издержек для всех участников рынка», — пояснила она.
По мнению Волковой, текущую ситуацию следует характеризовать не как «возврат к наличным», а как формирование гибридной модели поведения. В рамках этой модели базовые расходы остаются безналичными, часть населения формирует «резерв наличных» в качестве психологической подушки, а отдельные сегменты услуг могут частично переходить на расчеты наличными. Данная тенденция представляет собой стратегию снижения личных рисков, а не системный разворот экономики.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
