Акции
На этой неделе индекс Мосбиржи переписал годовой минимум без очевидных новостных поводов. Теперь он составляет 2521,43. После всех резких движений в течение недели по ее итогам индекс продемонстрировал околонулевую динамику и находится на уровне 2604,27. Влияние на настроения инвесторов по-прежнему оказывала геополитическая напряженность (в первую очередь перспективы нормализации отношений между Россией и США и подготовка странами ЕС 19-го санкционного пакета), а также вероятность сохранения Банком России ставки 17% по меньшей мере до конца года. Дополнительный эффект на движения рынка оказывал большой объем маржинальных позиций.
К концу недели заявления официальных лиц, по-видимому, немного успокоили рынок. В четверг в кулуарах форума «Финополис — 2025» глава Центробанка Эльвира Набиуллина заверила журналистов в том, что пространство для снижения ключевой ставки остается. Как отметила Набиуллина, для принятия решений регулятором большее значение имеет месячный, а не недельные показатели, а в устойчивых компонентах инфляции не наблюдается ускоренного роста. Днем позже пресс-секретарь президента Дмитрий Песков в беседе с журналистом Павлом Зарубиным выразил уверенность в том, что движение к мирному урегулированию продолжается, и «импульс встречи» президентов России и США на Аляске «будет жить» дальше.
В понедельник 6 октября индекс РТС впервые с 10 апреля опустился ниже 1000 пунктов на фоне ослабления рубля, но к 15:00 пятницы подрос до 1007,74. Рубль перешел к постепенному ослаблению в начале сентября.
Лидером роста стали акции ГМК Норникель (+7%), что объясняется реакцией рынка на рост палладия и платины, а лидером падения — ПИК (-19,3%), что вызвано непопулярными изменениями в корпоративной политике. В компании сообщили об отмене дивидендной политики и планах по консолидации акций в пропорции 100 к 1.
Индекс Мосбиржи — 2604,27 пункта.
Долларовый индекс РТС — 1007,74 пункта.
Ключевые события недели.
- Всемирный банк ухудшил прогноз по росту ВВП РФ в 2025 году до 0,9% в 2025 году против июньской оценки 1,4%.
- СПБ Биржа запустила торги фьючерсами на индексы стран БРИКС (Бразилии, Индии, Китая, Саудовской Аравии) и биткоин.
- Стоимость золота (фьючерса на золото с поставкой в декабре) впервые превысила $4050 за унцию.
- Стоимость серебра побила рекорд за 55 лет и превысила $51,2 за унцию.
- Мосбиржа запустит расчет индекса MOEXETH, который будет показывать динамику цены на криптовалюты Ethereum (ETH) с 27 октября.
Облигации
Индекс RGBI за неделю потерял 0,51%, опустившись до отметки 113,72 пункта. Индекс государственных облигаций (RGBITR) снизился на 0,36%, индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS) — на 0,13%.
Давление на индекс оказывают сдержанные ожидания по снижению ставки до конца года, проинфляционному влиянию налоговых поправок (по оценке Минфина около 1 процентного пункта) и высокая потребность Минфина в заимствованиях (в бюджетных планах на 2025 Минфин увеличил объем размещения ОФЗ на 2,2 трлн руб. до 5,6 трлн руб.).
По итогам торгов 9 октября доходности двухлетних ОФЗ выросли на 23 б. п., десятилетних — на 4 б. п. Кривая бескупонной доходности находилась в диапазоне 14,83−15,04.
8 октября Минфин провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26249 с погашением в 2032 году и 26247 с погашением в 2039 году. Средневзвешенная доходность выпусков составила соответственно 15,17 и 15,23%.
Спрос был существенно ниже, чем на размещениях ОФЗ-ПД серии 26250 (погашение в июне 2037 года) и ОФЗ-ПД серии 26224 (погашение в мае 2029 года), состоявшихся неделей ранее. Тогда спрос на ОФЗ-ПД 26250 стал рекордным по объему среди бумаг с постоянным купоном за всю историю наблюдений с 2015 года.
Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев по состоянию на 9 октября составляли 16,61%.
Нефть
За неделю котировки нефти Brent снизились на 0,42% до $64,26 за барр. В начале недели поддержку нефтяным ценам оказало решение стран ОПЕК+ о более умеренном, чем ожидалось ранее, увеличении добычи в ноябре на 137 тыс. барр. в сутки. Ранее сообщалось, что альянс может нарастить производство на 500 тыс. барр. в сутки. Однако тенденция к росту профицита на рынке сохраняется. В сентябре добыча ОПЕК+ выросла на 330 тыс. барр. в сутки.
По оценкам аналитиков УК «Первая», пауза в росте добычи может наступить при просадке цены ниже $60 за баррель.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
