Российский рынок
Торги в пятницу индекс Мосбиржи заканчивает ростом. Бенчмарк достиг отметки 2711,50 пункта (+2%), превысив порог 2700 пунктов впервые с 24 ноября.
Накануне рынок начал отыгрывать потери, связанные с недостатком позитивных новостей по поводу прогресса мирного урегулирования украинского кризиса.
Геополитика остается в фокусе внимания инвесторов. Однако даже позитивные новости воспринимаются участниками рынка более сдержанно, чем это было в феврале и в августе, на фоне подвижек в налаживании дипломатических связей между Россией и США. Среднедневные объемы торгов в течение недели были низкими даже относительно ноябрьских показателей, когда объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями достиг минимального значения более чем за 1,5 года.
Неделя отмечена также сильным укреплением рубля. По итогам торгов в четверг курс юаня на Мосбирже упал до ₽10,7 — минимума с февраля 2023 года. Официальный курс доллара снизился до ₽76,97 — минимума с мая 2023 года.
Среди важных событий уходящей недели — визит президента Путина в Индию, и соответственно, новости о расширении присутствия в стране Сбера и ВТБ, запуск первого в России фонда (ЗПИФ) на рынок акций Индии.
В корпоративной плоскости можно отметить новости о готовящемся IPO компании «Базис» (разработчик софта, принадлежащий «дочке» «Ростелекома» РТК-ЦОД). На неделе был объявлен диапазон размещения акций на Мосбирже: от ₽103 до ₽109 за бумагу. Это соответствует оценке бизнеса от ₽17 млрд до ₽18 млрд. Сообщалось, также что в первой половине 2026 года IPO может провести ГК «Солар» («дочка» ПАО «Ростелеком» в сфере информбезопасности) — решение уже принял совет директоров.
В ходе форума «Россия зовет!» президент Путин поручил правительству в ближайшее время сформировать программу первичных и вторичных размещений акций компаний с государственным участием.
В пятницу в Банке России сообщили, что 8 декабря снимут ограничения на перевод средств за рубеж для граждан России и дружественных стран.
10 декабря будут опубликованы месячные данные по инфляции, на которые регулятор ориентируется в первую очередь.
На неделе Банк России выпустит, в частности, бюллетень «О чем говорят тренды» (9 декабря) и обзор рисков финансовых рынков (10 декабря).
Корпоративные события на следующей неделе будут в основном связаны с дивидендной политикой. Состоится закрытие реестра под дивиденды за 9 мес. «Акрона», «СмартТехГрупп» (CarMoney), ЦИАНа, «Мордовэнергосбыта», «Займера» и «Европлана».
Вопрос о выплате дивидендов за 9 мес. будет рассмотрен на ВОСА следующих компаний: «Ренессанс Страхование», НКХП, «Пермэнергосбыт», «Полюс», ОЗОН, «Диасофт», «Займер», «Европлан» и «Авангард».
Среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи, негативную динамику по итогам недели показывают акции следующих эмитентов: Банк Санкт-Петербург (-2,05%), Группа Позитив (-1,93%), Группа Астра (-1,86%);
Большинство компаний торгуются в зеленой зоне. Лидеры роста к концу недели: ФСК-Россети (+10,37), ВК (+5,24%), АЛРОСА (+4,03%).
Динамика за неделю.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) — 2711,50 пункта (+1,3%);
Индекс РТС — 1109,75 пункта (+3%).
Облигации
В четверг и пятницу на рынке ОФЗ наблюдалось оживление, связанное с позитивными данными по инфляции (снизилась до 0,04% и осталась ниже 4% в пересчете на год), а также поездкой президента Путина в Индию.
Индекс RGBI вырос с начала недели на 1,3% до 118,4 пункта.
Индекс государственных облигаций полной доходности RGBITR составляет 739,05 пункта (+1,5% за неделю), индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS находится на уровне 189,83 пункта (+0,6%).
При этом форма кривой доходности свидетельствует о высокой степени неопределенности на рынке и опасениях инвесторов по поводу возможных пауз в снижении ставки Центробанком.
3 декабря Минфин провёл два размещения ОФЗ: выпуск ОФЗ-ПД № 26251RMFS (с датой погашения 28 августа 2030 года) в объеме 138,6 млрд на основной сессии и 29,3 млрд на дополнительной со средневзвешенной доходностью 14,9% и выпуск ОФЗ-ПД № 26253RMFS (с датой погашения 6 октября 2038 года) в объеме 13,9 млрд руб. на основной сессии и 2,3 млрд на дополнительной со средневзвешенной доходностью 14,86%.
2 декабря прошел сбор заявок на дебютное размещение двух выпусков ОФЗ в юанях. Сроки погашения — 28 февраля 2029 и 1 июня 2033 года. Ориентиры по ставке купона составляют 6,25−6,5% годовых и до 7,5% годовых соответственно. Техническое размещение запланировано на 8 декабря.
Как сообщил министр финансов Антон Силуанов, спрос на дебютные ОФЗ в юанях оказался выше, чем ожидалось, при этом большей популярностью у инвесторов пользовались облигации с более коротким сроком до погашения — 3,2 года, спрос на 7,5-летние облигации был немного меньше.
Нефть
Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures составляет $63,24 за барр.
По данным Минэнерго США на неделе до 28 ноября запасы нефти в стране увеличились, но ниже ожиданий — на 0,6 млн барр. вместо 2,8 млн барр.
Цены на нефть падают четвертый месяц подряд, из-за большого навеса предложения. В ноябрьском отчете ОПЕК вновь сохранила прогнозы роста спроса на нефть в мире в 2025 и 2026 годах, а ранее восемь стран ОПЕК+ приняли решение повысить квоты на добычу и в декабре — на 137 тыс. барр. в сутки.
При этом в организации объявили о паузе в наращивании квот в первом квартале 2026 года, опасаясь вероятного давления на цены.
В следующем году цены на нефть марки Brent могут складываться в диапазоне $60−70. А в период низкого сезонного спроса в первом квартале стоимость нефти, вероятнее будет оставаться у нижней границы ценового диапазона. Среднегодовая цена может составить $65 за барр. При этом риски складываются в большей степени в сторону ее снижения, а не повышения.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
