Российский рынок
Акции
Индекс Московской биржи в начале текущей недели торговался в районе 2190 пунктов, в середине недели предпринял попытку коррекционного роста, достигая отметки 2237 пунктов, однако к концу недели снизился до 2219 пунктов. Основными сдерживающими факторами стали геополитическая напряженность на Ближнем Востоке (новые авиаудары США по иранским объектам) и волатильность цен на нефть. Котировки Brent в течение недели колебались от $94 до $89 за баррель. Резкий рост на геополитических рисках сменился откатом после прохода катарского танкера с СПГ через Ормузский пролив и сообщений о восстановлении экспортных мощностей Saudi Aramco.
Дополнительным негативным драйвером выступили опасения инвесторов относительно ужесточения денежно-кредитной политики. Опубликованные Росстатом данные показали ускорение годовой инфляции до 5,95%, что усилило неопределенность после недавнего снижения ключевой ставки ЦБ до 14%. Ключевыми аутсайдерами недели стали акции Юнипро (-5,3%), ТМК (-3,9%), ТГК-1 (-3,7%). Лидерами роста выступили Сегежа (Segezha Group) (+29,4%), М. Видео (+13,1%), Мечел (+5,3%).
Ключевые события недели
В фокусе внимания также были данные Росстата по недельной инфляции (с 21 по 27 июля показатель замедлился до 0,04% после 0,17% две недели подряд) и годовой инфляции, которая ускорилась до 5,95%, что усилило дискуссии о дальнейших шагах Банка России. Регулятор на предыдущем заседании снизил ключевую ставку до 14%, однако повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 6−7%, добавив неопределенности рынку.
Сбербанк отчитался по МСФО за второй квартал: чистая прибыль за первое полугодие превысила 1 трлн рублей (+18,6% г/г), а во втором квартале банк заработал 511,2 млрд рублей, что оказалось выше консенсус-прогнозов. Менеджмент повысил прогноз по чистой процентной марже до 6,2%, но понизил ожидания по росту корпоративного кредитования до 8−10%, также предупредив о дефиците ликвидности в секторе и рекордном уходе бизнеса в наличность (в июле наличные выросли почти на 600 млрд рублей). Яндекс представил отчетность за второй квартал с ростом выручки на 16% и скорректированной EBITDA на 35%. Минфин зарегистрировал две новые серии ОФЗ-ПК общим объемом 1,5 трлн рублей в рамках подготовки к осенней корректировке бюджета, однако сами размещения на неделе не проводились.
Облигации
Долговой рынок по итогам недели продолжил восстановление. Индекс RGBI в начале недели находился на уровне 114,59 пункта, а к концу недели поднялся до 115,03 пункта, отражая снижение доходностей на фоне паузы в первичных размещениях и замедления недельной инфляции.
ОФЗ со сроком погашения 1 год дают доходность — 13,62%. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций находятся на уровне 15,68%. Ставки денежного рынка на горизонте трех месяцев составляют 14,14%.
На неделе Минфин не проводил классических аукционов по размещению ОФЗ.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.