Акции
В пятницу индекс Мосбиржи отыгрывает часть потерь на геополитических новостях, но в целом показывает неуверенную динамику. Бенчмарк находится на уровне 2639,51 пункта (+0,7%). Накануне рынок снижался на −2,4% до отметки 2605,13 пункта после слов президента о наличии юридических препятствий для достижения договоренности.
На протяжении недели рынок находился в боковике. Инвесторы ждали новостей, связанных с переговорами по мирному урегулированию украинского конфликта. Тональность заявлений официальных лиц в течение недели была смешанной, но в целом носила сдержанный характер. Главной положительной новостью оставалось то, что стороны открыты к переговорам, но этого было недостаточно, чтобы индекс удерживал позиции. Объемы торгов в основную сессию были невысокими, а в среду составили всего около 23 млрд (что составляет около 22% от среднедневного показателя в октябре). Корпоративный фон на неделе был смешанным. Событий было довольно много, но они оказывали лишь точечное влияние на фоне давления геополитики.
На фоне начавшейся дискуссии о необходимости регулирования банковских услуг на маркетплейсах акции Ozon с начала недели упали в цене на 4,3%.
Между тем, акции инвестиционного холдинга SFI подскочили за неделю на 7% на новостях о рекомендации советом директоров дивидендов с доходностью в размере 903 ₽ на акцию (более 50% от цены на момент объявления выплаты).
Группа «Астра» отчиталась о результатах по МСФО за 9 мес. Выручка выросла на 4% по сравнению с прошлым годом при росте себестоимости на 36%.
В отчетности лесопромышленного холдинга «Сегежа», подконтрольной АФК «Системе», в очередной раз отразилось состояние отрасли: квартальная выручка снизилась на 13%. Операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов в III квартале упал в 5,4 раза. Сама АФК «Система» в III квартале нарастила выручку на 13,4%. ВТБ в октябре сократил чистую прибыль по МСФО на 11,1%.
В группе «Базис», крупнейшем российском вендоре и разработчике ПО управления динамической IТ-инфраструктурой, официально объявили о намерении провести IPO на Московской бирже в декабре 2025 года.
Банк России опубликует материал о рынке ипотечного жилищного кредитования в России, а также о долге организаций и домашних хозяйств по банковским кредитам и выпущенным долговым ценным бумагам. 3 декабря выйдет материал Росстата о деловой активности организаций в ноябре.
Важным событием станет визит президента Владимира Путина в Индию.
Среди компаний, входящих в индекс Мосбиржи, негативную динамику показывают акции следующих эмитентов: «Татнефть» (-7,18% — прив., −5,53% — обыкн.), Группа Астра (-5,93%), МКБ (-5,68%).
Лидеры роста за неделю: Мечел ап (+6,67%), Аэрофлот (+2,91%), Европлан (+2,42%).
Динамика за неделю.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) — 2639.51 пункта (-1.7%);
Индекс РТС — 1062,62 пункта (-0,7%).
Облигации
Индекс RGBI находится на отметке 116,81 пункта (-1% за неделю). С начала недели бенчмарк постепенно снижался, что связано с опасениями участников рынка. В понедельник они начали фиксировать прибыль из-за того, что на предыдущей неделе Банк России раскрыл статистику, демонстрирующую резкий рост кредитования в октябре и связанный с этим рост денежных агрегатов (M2 и M2X). Кроме того, выросли инфляционные ожидания населения. Участники боятся повторения сентябрьской истории, когда рост кредитования в августе привел к более низкому снижению ключевой ставки по сравнению с ожиданиями.
Индекс государственных облигаций полной доходности RGBITR составляет 727,86 пункта (-0,7% за неделю), индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS находится на уровне 188,7 пункта (-0,05%).
На 2 декабря Минфин запланировал сбор заявок на дебютное размещение ОФЗ в юанях. Речь идет о двух выпусках ОФЗ с фиксированным купоном срочностью от трех до семи лет с полугодовыми купонными выплатами, номинал — 10 тыс. юаней.
26 ноября прошли два аукциона Минфина. Были размещены ОФЗ-26252 (с фиксированным купоном и погашением в 2033 году) в объеме 113,5 млрд. руб. со средневзвешенной доходностью 14,95% годовых и ОФЗ-26254 (с фиксированным купоном и погашением в 2040 году) в объеме 24,7 млрд руб. (21,4 млрд. руб. на основной сессии и 3,3 млрд руб. на дополнительной) со средневзвешенной доходностью 14,73%.
Неделей ранее Минфин провел два размещения ОФЗ: выпуск ОФЗ-ПД 26253 (с фиксированным купоном и погашением в 2038 году) в объеме 22,7 млрд руб. (по номиналу; 20,4 млрд руб. на основной сессии и 2,3 млрд руб. на дополнительной) со средневзвешенной доходностью 14,75% и выпуск ОФЗ-ПД 26249 (с фиксированным купоном и погашением в 2032 году) в объеме 131,4 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 14,91%.
На аукционах 12 ноября ведомство впервые с декабря 2024 года разместило флоатеры на первичных аукционах ОФЗ. Размещение 12 ноября оказалось рекордным по объему привлечения в рамках одного аукционного дня. Совокупный объем составил 1,86 трлн руб. по номиналу, а совокупный спрос — 3,44 трлн руб. Таким образом, объем размещения ОФЗ за десять месяцев превысил 4,3 трлн руб.
Нефть
Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures составляет $62,65 за барр.
По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 2,77 млн баррелей.
Цены на нефть падают четвертый месяц подряд, поскольку находятся под давлением из-за планов ОПЕК+ по наращиванию добычи. В ноябрьском отчете ОПЕК вновь сохранила прогнозы роста спроса на нефть в мире в 2025 и 2026 годах, а ранее восемь стран ОПЕК+ приняли решение повысить квоты на добычу и в декабре — на 137 тыс. барр. в сутки.
При этом в организации объявили о паузе в наращивании квот в первом квартале 2026 года, опасаясь вероятного обвала ценовых уровней.
В следующем году цены на нефть марки Brent могут складываться в диапазоне $60−70. А в период низкого сезонного спроса в первом квартале стоимость нефти, вероятно, приблизится к нижней границе ценового диапазона. Среднегодовая цена может составить $65 за барр.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
