Вопреки надеждам на восстановление, индекс Мосбиржи снизился с начала недели на 1,84% до 2519,08 пункта.
Этот результат был связан с сохранением негативной динамики в акциях ЛУКОЙЛа из-за сложностей с продажей зарубежных активов компанией и остановки работы на иракском нефтяном месторождении Западная Курна-2.
Компания занимает второе место по весу в индексе Мосбиржи после Сбера (в настоящее время около 13%), поэтому снижение котировок нефтедобытчика существенно сдерживает потенциал восстановления индекса. С начала торгов в понедельник котировки ЛУКОЙЛа упали на 7,3%. Акции компании торгуются вблизи минимумов середины мая 2023 года.
В целом, корпоративный новостной фон на неделе был смешанным. После редомициляции возобновились торги акциями Ozon. Бумаги МКПАО «Озон» стартовали снижением котировок из-за навеса предложения. Между тем, поддержку котировкам оказывают достойные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года, новости о байбэке на 25 млрд руб. и выплате дивидендов за 9 мес. 2025 года (составит 143,55 ₽ на акцию). Неделю акции компании заканчивают на отметке 3929 (-4,98%).
Также на неделе «ДОМ.РФ» официально объявил о планах провести IPO. Ранее в компании не исключали переноса сроков первичного размещения из-за геополитической обстановки. Предлагаемый объем размещения в ходе IPO «ДОМ.РФ» составит не менее 20 млрд руб. Ценовой диапазон установлен на уровне от 1650 ₽ до 1750 ₽ за одну акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании от 267 млрд руб. до 283 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Сбор заявок на участие в IPO начался в пятницу и продлится до 19 ноября 2025 года.
В четверг в X5 объявили о планах выплатить дивиденды по итогам девяти месяцев в размере ₽368 на акцию. На этой новости акции компании выросли на 3,2% до отметки 2785 за бумагу, обновив октябрьский максимум. Сейчас бумаги X5 торгуются на отметке 2710 ₽ (+1,16%).
Между тем в «Совкомбанке» могут отказаться от выплаты второй части дивидендов за 2024 год, направив эти деньги на рост бизнеса в 2026 году. Чистая прибыль «Совкомбанка» по МСФО сократилась за 9 месяцев 2025 года на 37,4% до 35,4 млрд руб.
С точки зрения экономической обстановки, позитивными сигналами для рынка выступили данные по недельной инфляции, замедлившейся до 2,7% годовых с сезонной коррекций, и удачные аукционы Минфина, на которых был поставлен рекорд по размещениям в рамках одного аукционного дня — 1,86 трлн рублей. Между тем настороженность вызывают данные об ускорении объемов корпоративного кредитования: +2,3% м/м в октябре после +1,0% в сентябре.
На следующей неделе с 17 по 21 ноября финансовые результаты за 9 мес. опубликуют «Все Инструменты» (17 ноября, МСФО), « “Россети Ленэнерго” (17 ноября, РСБУ), “Софтлайн” (20 ноября, МСФО).
Заседания по дивидендам проведут советы директоров «Роснефти», Henderson, «СмартТехГрупп» (CarMoney).
20 ноября Мосбиржа проведет делистинг расписок NanduQ (бывшая QIWI), акции ДОМ.РФ начнут торговаться на Мосбирже.
Лидеры падения за неделю (указаны бумаги с оборотом более 3 млн руб. в день): NanduQ (-9,76%), Группа Позитив (-7,52%), ЛУКОЙЛ (-7,45%).
Лидеры роста за неделю: Пермэнергосбыт (+13,73%), Соллерс (+7,95%), ЭсЭфАй (+5,63%).
Индекс Мосбиржи (IMOEX) — 2519,08 пункта (-1,84%);
Индекс РТС — 984,56 пункта (-1,08%).
Ключевые события недели
- ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию акций субхолдинга «Софтлайна» в преддверии возможного IPO;
- ООО «Ренессанс капитал — Финансовый консультант» получило разрешение на покупку 100% российской «дочки» Citigroup — Ситибанка;
- ОПЕК вновь сохранила прогноз темпов роста спроса на нефть в 2025 году на уровне 1,3 млн барр./сут., на 2026 год — на уровне 1,38 млн барр./сут.;
- 12 ноября Минфин разместил рекордный объем ОФЗ на сумму 1,86 трлн по номиналу.
Облигации
На уходящей неделе RGBI демонстрирует положительную динамику. Бенчмарк вырос на 1,20% и находится на отметке 117,55 пункта. В четверг и пятницу индекс недолго находился выше 118 пунктов.
Индекс государственных облигаций полной доходности RGBITR составляет 729,20 пункта (+1,36%), индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS находится на уровне 188,33 пункта (+0,71%).
За неделю доходности госбумаг снизились по всей кривой.
На аукционах 12 ноября ведомство впервые с декабря 2024 года разместило флоатеры на первичных аукционах ОФЗ.
Размещения во флоатерах позволяют снизить риски, возникающие из-за существенного повышения годового плана по заимствованиям с 4,8 трлн до 6,98 трлн руб.
Размещение 12 ноября оказалось рекордным по объему привлечения в рамках одного аукционного дня. Совокупный объем составил 1,86 трлн руб. по номиналу, а совокупный спрос — 3,44 трлн руб. Таким образом, объем размещения ОФЗ за десять месяцев превысил 4,3 трлн руб.
В ходе размещения ОФЗ-ПК выпуска серии 29028 (погашение 22 октября 2039 года) Минфину удалось привлечь 876 млрд. руб. при спросе 1,87 трлн руб. Ценовой дисконт к номиналу составил 6,2 п.п.
На аукционе по размещению ОФЗ-ПК серии 29029 (погашение 22 октября 2041 года) спрос составил 1,38 трлн руб., размещено 815 млрд. руб с ценовым дисконтом к номиналу 6,4 п.п.
Также Минфин разместил ОФЗ-ПД с постоянным купоном серии 26252 (дата погашения 12 октября 2033 года). Объем спроса составил 199 млрд. руб., размещено — 165 млрд руб. Средневзвешенная доходность — 14,83% годовых.
Нефть
Январские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures торгуются по цене $63,82 за барр. Минимум недели составил $62,47 за барр., максимум — $65,31 за барр.
По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти выросли на неделе до 7 ноября на 6,413 млн барр.
Цены на нефть находятся под давлением из-за планов ОПЕК+ по наращиванию добычи. В ежемесячном отчете ОПЕК вновь сохранила прогнозы роста спроса на нефть в мире в 2025 и 2026 годах. При этом страны-участницы альянса наращивают добычу с апреля, а в начале октября стало известно об очередном месячном повышении на 137 тыс. барр. в сутки в ноябре.
2 ноября восемь стран ОПЕК+ приняли решение повысить квоты на добычу и в декабре — также на 137 тыс. барр. в сутки, хотя и объявили о паузе в наращивании квот в первом квартале 2026 года.
В следующем году цены на нефть марки Brent могут складываться в диапазоне $60−70. При этом в период низкого сезонного спроса в первом квартале стоимость нефти будет находиться вблизи нижней границы диапазона. Среднегодовая цена может составить $65 за баррель.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
