Чтобы стабильно иметь 100 тыс. рублей в месяц за счет дивидендов, инвестору нужно инвестировать в фондовый рынок от 13,3 млн рублей. Об этом говорится в результатах исследования финансового маркетплейса «Банки.ру» (есть у «РБК Инвестиций»).
Аналитики рассчитали размер необходимого капитала по формуле:
Капитал = Желаемый годовой доход / Средняя годовая дивидендная доходность.
В расчетах использовался показатель средней дивидендной доходности российского рынка за последние 10 лет — 7%. Всего аналитики рассмотрели три сценария:
- пессимистичный с дивидендной доходностью 5%,
- базовый — 7%,
- оптимистичный — 9%.
А также три уровня желаемого дохода в месяц от дивидендов и для каждого рассчитали необходимый размер капитала:
- чтобы получать 20 тыс. рублей при пессимистичном сценарии необходимо вложить в акции 4,8 млн рублей, в базовом сценарии — 3,4 млн рублей, в оптимистичном — 2,7 млн рублей;
- чтобы получать 40 тыс. рублей при пессимистичном сценарии необходимо купить бумаги на 9,6 млн рублей, в базовом сценарии — 6,9 млн рублей, в оптимистичном — 5,3 млн рублей;
- чтобы получать 100 тыс. рублей при пессимистичном сценарии потребуется капитал в 24 млн рублей, в базовом сценарии — 17,1 млн рублей, в оптимистичном — 13,3 млн рублей.
В исследовании говорится, что рыночные циклы меняются, из-за чего доходность год от года отличается. Например, среднюю дивидендную доходность в 2025 году по индексу Мосбиржи аналитики «Банки.ру» ожидают, по их словам, на высоком уровне — около 8−9%.
При этом важно учесть, что чистая дивдоходность будет ниже, так как дивиденды облагаются налогом, говорит аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева. Она напомнила, что с 2025 года действует ставка 13% при годовом доходе до 2,4 млн рублей, а если доход выше ставка составит 15%. Поэтому инвестору понадобится больший капитал, чтобы получить указанные выше суммы.
Какие компании стабильно платят дивиденды
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Аналитики «Банки.ру» рекомендуют присмотреться к компаниям, дивиденды которых растут быстрее инфляции. По их оценкам, среди тех, кто закладывает в дивидендную политику рост выплат вместе с прибылью — МТС, «Транснефть» и ЛУКОЙЛ.
Кроме того, на рынке есть дивидендные аристократы — компании, которые стабильно выплачивают дивиденды. Эксперты дали список таких бумаг, указав их доходность по уже выплаченным или анонсированным дивидендам в 2025 году:
- Сбербанк (SBER) — 10,7%;
- МТС (MTSS) — 15,4%;
- ЛУКОЙЛ (LKOH) — 8%;
- «Роснефть» (ROSN) — 9,86%;
- НОВАТЭК (NVTK) — 3,6%;
- «Татнефть» (TATN) — 8,73%;
- Московская биржа (MOEX) — 13,74%;
- «ФосАгро» (PHOR) — 10,2%;
- «Транснефть», привилегированные акции (TRNFP) — 13,5%;
- «Сургутнефтегаз», привилегированные акции (SNGSP) — 16,3%;
- Банк «Санкт-Петербург» (BSPB) — 7,3%;
- «Газпром нефть» (SIBN) — 5,16%.
Кроме того, эксперты «Банки.ру» выделили менее известных эмитентов, которые, по их словам, платят «внушительные дивиденды». К таким компаниям они отнесли НПО «Наука», «Диод», «Интер РАО», «Пермэнергосбыт».
Аналитики напомнили о диверсификации активов, отметив, что одних дивидендных акций в портфеле недостаточно, так как в периоды кризиса выплаты могут сокращаться. От резких провалов они рекомендуют застраховаться корпоративными облигациями надежных эмитентов и ОФЗ.
