Доверительное управление: что это и как работает

Основная информация о доверительном управлении

Это форма управления недвижимостью, ценными бумагами и другими финансовыми активами. Суть этого процесса заключается в том, что собственник передает свое имущество управляющему, который обязуется распоряжаться активами в интересах учредителя. Право собственности на имущество при этом не передается. В таблице собрали основную информацию о доверительном управлении (ДУ).

Что такое доверительное управление

Так называют один из способов инвестирования частного капитала — профессиональному управляющему передается имущество, ценные бумаги и другие финансовые активы. При этом учредители не лишаются права собственности.

«Доверительное управление — наиболее подходящий способ для долгосрочного управления имуществом с передачей объекта специализированной компании (доверительному управляющему), но с сохранением за учредителем (собственником имущества) права собственности на объект. Основная цель — возможность эффективного и профессионального управления имуществом на протяжении определенного договором времени и в интересах выгодоприобретателя при условии отсутствия у собственника управленческого опыта или возможности/желания управлять самостоятельно», — пояснила Елена Ямчук, практикующий юрист, старший преподаватель кафедры государственного и муниципального управления Государственного университета управления.

Эксперт отметила, что в ДУ можно передать:

• предприятия;
• имущественные комплексы;
• объекты недвижимости;
• ценные бумаги;
• права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;
• исключительные права.

«ГК РФ устанавливает запрет на передачу в ДУ имущества, находящегося в хозяйственном ведении или оперативном управлении. Также ГК РФ предусмотрено, что деньги не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления», — добавила Елена Ямчук.

Какими законами регулируется

«Первым нормативным актом, регулирующим отношения в сфере доверительного управления, стал Указ Президента РФ от 24 декабря 1993 года № 2296 “О доверительной собственности (трасте)”. Он действовал до появления в 1996 году второй части Гражданского кодекса. Вторая часть ГК РФ утвердила институт доверительного управления в том виде, в котором он существует и сегодня», — рассказала эксперт.

Отметим, что доверительное управление регулируется:

• Гражданским кодексом РФ (глава 53 «Доверительное управление имуществом»);
• положением Банка России от 3 августа 2015 года № 482-П;
• статьей 5 «Деятельность по управлению ценными бумагами» Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Участники доверительного управления

Как отметила юрист Елена Ямчук, участниками (сторонами) доверительного управления могут быть:

• учредитель ДУ — собственник имущества;
• доверительный управляющий — лицо, принимающее на себя обязательства по управлению на основе заключенного договора;
• гарант — лицо, которое дает поручительство за доверительного управляющего и солидарно отвечает за исполнение его обязательств перед учредителем управления;
• выгодоприобретатель (или бенефициар) — лицо, в пользу которого осуществляется доверительное управление. Сам доверительный управляющий в силу закона не может быть выгодоприобретателем по договору.

«По общему правилу доверительный управляющий — это индивидуальный предприниматель или коммерческая организация (за исключением унитарного предприятия). Как показывает практика, именно наличие статуса ИП, юрлица и предпринимательского опыта способствует успешному управлению бизнесом/имуществом, поэтому от кандидатуры доверительного управляющего зависит не только сохранение объекта управления, но и его бесперебойная работа», — объяснила эксперт.

Также необходимо учитывать, что многое зависит от объекта управления: так, например, доверительное управление наследственным имуществом или имуществом подопечного существенно отличается от доверительного управления в коммерческих целях, в связи с чем при назначении доверителя круг лиц не ограничивается предпринимателями. Еще одно законодательное ограничение — имущество нельзя передать в доверительное управление государственному органу или органу местного самоуправления, пояснила Елена Ямчук.

Как работает доверительное управление

По словам эксперта, доверительное управление включает следующие этапы:

• определение целей;
• проведение экспертизы и оценки имущества;
• разработка документов для организации конкурса на право заключения договора ДУ;
• проведение конкурса: кандидаты презентуют комиссии подробные планы или программы управления, предоставляют гарантии по сохранению имущества и доходов;
• осуществление управляющим ДУ;
• анализ/мониторинг управленческих решений.

Оплата услуг управляющего происходит согласно условиям договора.

Виды доверительного управления

ДУ можно разделить на несколько типов в зависимости от способа организации управления и объекта.

ДУ может быть:

• индивидуальным или коллективным;
• возмездным и безвозмездным: первый вид предусматривает выплату вознаграждения;
• полное доверительное управление, по согласованию, по приказу;
• ДУ недвижимостью;
• ДУ активами;
• ДУ имуществом;
• ДУ ценными бумагами и т. д.

Как передать имущество в доверительное управление

Отметим, что ДУ — это удобный инструмент для эффективного управления активами, особенно когда владелец не имеет возможности или желания заниматься этим самостоятельно. Важно соблюдать определенный порядок действий, чтобы договор был юридически грамотным и защищал интересы всех сторон. Рассмотрим подробнее алгоритм передачи в ДУ имущества.

1. Выбор объекта ДУ и управляющего

Необходимо определиться, что можно передать в управление: недвижимость, ценные бумаги и т. д. При выборе управляющего нужно учитывать его опыт, репутацию, наличие лицензии. Внимательно изучите/согласуйте условия управления, размер вознаграждения, ответственность сторон, срок действия договора.

Эксперт отметила, что при доверительном управлении собственник ставит перед управляющей компанией следующие задачи:

• увеличение дохода от управления собственностью;
• увеличение стоимости объекта собственности;
• подготовка объекта собственности к продаже с наибольшей выгодой.

2. Подготовка документов

Разработайте/подготовьте следующий пакет документов:

• учредительные документы;
• документы, подтверждающие право собственности на передаваемое имущество;
• проект договора ДУ;
• акт приема-передачи имущества.

3. Подписание договора

Елена Ямчук пояснила, что договор доверительного управления имуществом заключается в письменной форме (статья 1017 ГК РФ). В документе необходимо прописать следующие сведения:

• стороны договора: полное наименование учредителя и управляющего, адреса и реквизиты;
• объект ДУ;
• цель ДУ;
• права и обязанности сторон;
• срок действия договора;
• размер и порядок выплаты вознаграждения;
• порядок отчетности;
• ответственность сторон;
• порядок прекращения договора.

Договор подписывается обеими сторонами.

4. Передача имущества

После подписания договора имущество передается доверительному управляющему по акту приема-передачи. Если передается недвижимость, нужно зарегистрировать передачу имущества в ДУ в Росреестре.

Плюсы и минусы доверительного управления

В таблице перечислим преимущества и недостатки ДУ.

Список источников:

1. Положение Банка России от 03.08.2015 года № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего».

2. Федеральный закон от 22.04.1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

3. Глава 53 «Доверительное управление имуществом» ГК РФ.

Эксперт: Елена Ямчук, практикующий юрист, старший преподаватель кафедры государственного и муниципального управления Государственного университета управления