В конце 2025 года российские микрофинансовые организации (МФО) зафиксировали первый за два года спад портфеля, следует из расчетов саморегулируемой организации «МиР», которая объединяет крупнейшие компании с долей на рынке около 80% (данные есть у РБК). По итогам четвертого квартала объем задолженности физических лиц по займам составил 520,4 млрд руб., что на 1,1% ниже значений предыдущего квартала. Количество действующих договоров уменьшилось на 0,1%, до 25,7 млн. Но за счет роста в первом полугодии по итогам года рынок вышел в плюс, прибавив 13%.
Спад в конце года выглядит незначительным, но называть его временным нельзя, считают в СРО «МиР». Там это связывают с законодательными изменениями и «подготовкой МФО к трансформации рынка».
«Вероятнее всего, в 2026 году рынок будет фиксировать еще не раз подобный тренд (спад. — РБК)», — говорится в материалах СРО «МиР».
Какие перемены затронули российские МФО
- В течение 2025 года для компаний продолжали действовать ограничения Банка России на выдачи займов слишком закредитованным клиентам.
- С 1 января 2026 года МФО не могут выдавать займы на сумму от 50 тыс. руб., опираясь на собственные модельные оценки дохода заемщиков. Кредиторы обязаны либо запрашивать у клиента документы, подтверждающие заработок, либо оценивать его на основе среднедушевого дохода по региону.
- С 1 марта компании не смогут выдавать онлайн-ссуды без подтверждения личности заемщика через Единую биометрическую систему.
- С 1 апреля максимальная переплата по займу уменьшится с 130 до 100% от суммы долга (включая штрафы и пени).
- С 1 октября начнется первый этап внедрения правила «один заем в одни руки». МФО не смогут выдать новую ссуду клиенту, если у того уже есть два активных «дорогих» займа с полной стоимостью от 200% годовых. Впоследствии это соотношение планируется ужесточить.
Как новации влияют на рынок
Как следует из расчетов СРО «МиР», сжатие портфеля микрозаймов в четвертом квартале обеспечили компании, которые работают в офлайне. По сравнению с предыдущим кварталом объем задолженности на их балансе сократился на 7,2%, а год к году — на 10,4%, до 133,1 млрд руб. Онлайн-сегмент микрозаймов у всех членов СРО за квартал увеличился на 1%, а по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — почти на четверть, до 387,3 млрд руб. Сжатие портфеля затронуло и банковские МФО — микрофинансовые компании, которые состоят в одних группах с кредитными организациями: их портфель по итогам четвертого квартала уменьшился на 3,2%, до 246,7 млрд руб.
Выдачи новых займов у МФО в октябре—декабре достигли 380 млрд руб. Это на 6,4% больше, чем в третьем квартале, а в годовом выражении прирост составил 11,1%.
Опрошенные РБК представители крупных микрофинансовых компаний констатируют: рынок находится в фазе адаптации.
«Офлайн-компании в условиях текущего регуляторного ландшафта испытывают дефицит спроса со стороны заемщиков, которые соответствуют требованиям регулятора. Подобная динамика обусловлена прежде всего макропруденциальным регулированием. Следствием адаптации к регуляторным ограничениям в части долговой нагрузки заемщиков становится сокращение пула клиентов, которые могут получить займы», — отметил представитель MoneyMan (входит в финтехгруппу «Свой», ранее IDF Eurasia). Там также обращают внимание на «завершение периода интенсивного роста МФО-аффилиатов» — игроков, связанных с банками и маркетплейсами.
«Снижение темпов роста по рынку связано со вступлением в силу регуляторных изменений, в частности с введением “периода охлаждения” при оформлении займов и запрета на использование данных из бюро кредитных историй (БКИ) для определения доходов клиентов, что вынудило МФО с прошлого года перестраивать риск-модели», — отмечает директор по развитию бизнеса «А Деньги» Надежда Димченко.
«МФО заняты оптимизацией своих затрат: им нужны деньги, чтобы технически выполнить все требования государства и при этом сохранить позиции в конкурентной борьбе за надежных заемщиков», — говорит гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. Он обращает внимание, что в четвертом квартале участники рынка активно продавали просроченную задолженность и это привело к сокращению их портфелей.
Что будет с рынком микрозаймов в 2026-м
Рынок вступает в 2026 год с осторожными прогнозами, говорит Димченко: «По нашим ожиданиям, первый квартал принесет спад по выдачам. Традиционное постновогоднее затишье наложится на подготовку к новым ограничениям по предельному размеру переплаты, которые вступают в силу с апреля».
Макаров тоже считает, что в начале года выдачи займов будут сдержанными. «Скажется и постпраздничный сезон, когда россияне традиционно переходят к режиму экономии средств, и снижение риск-аппетита МФО накануне рыночных реформ. Кредиторы не готовы впускать в портфели излишний риск, и они уже сейчас не намерены кредитовать клиентов, которые в новых условиях постреформенного рынка окажутся бесперспективными», — пояснят гендиректор МФК «Займер».
В 2026 году МФО будут осторожнее относиться к росту бизнеса, соглашается директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Он связывает это с тем, что компании будут рассчитывать капитал и прибыль так, чтобы их хватило на покрытие увеличившихся административных расходов или расходов на создание резервов.
По словам Макарова, к выдачам онлайн-займов только по биометрии с 1 марта «не готовы ни кредиторы, ни заемщики». «База данных ЕБС ничтожно мала — по нашим оценкам, там содержится всего 1−2 млн подтвержденных записей граждан, которые теоретически могут оказаться нашими клиентами. Но по данным регулятора, заемщиками МФО являются 15 млн россиян. Соответственно, нововведение по факту для них является запретительной мерой в плане получения онлайн-займов», — отмечает глава «Займера».
«Чтобы сгладить переход, МФО переносят процесс идентификации в мобильные приложения, где используется специальный модуль, который позволяет клиенту пройти два обязательных шага через “Госуслуги”: сначала дать доступ к своему цифровому профилю, а затем подтвердить личность по биометрии в ЕБС», — отмечает начальник департамента по работе с корпоративными клиентами и финтехкомпаниями ТКБ Банка Марина Домарева.
Некоторые участники рынка пошли по пути смены статуса с микрофинансовых компаний (МФК) на микрокредитные (МКК), поскольку для вторых обязанность выдавать онлайн-займы только по биометрии наступит на год позже — с 1 марта 2027 года.
«Чтобы отсрочить необходимость нововведения на год, “Займер” официально сменил свой вид с МФК на МКК. Другие МФК выбрали тот же путь или учредили дочерние МКК, чтобы пока выдавать займы через них», — отмечает Макаров.
Представитель MoneyMan сказал РБК, что компания пока идет «по пути перенаправления выдач» в периметре финтехгруппы «Свой». О возможности предоставлять займы через дочернюю микрокредитную компанию рассказал и гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.
«На текущий момент ни одна компания на рынке полноценно не готова к введению ЕБС. Мегарегулятор также исходит из этих позиций, де-факто предоставив рынку послабления с отсрочкой на год», — отмечает старший директор по рейтингам кредитных институтов «Эксперт РА» Иван Уклеин. В феврале Банк России предложил внести корректировки в указания, которые позволят микрофинансовым организациям (МФО) при расчете собственного капитала учитывать в активах займы, полученные у связанных с ними МКК.
Пономарев рассчитывает, что ограничения на выдачу онлайн-займов ускорят наполнение ЕБС «по крайней мере, среди аудитории МФО». Он приводит данные, что за 2025 год число образцов в системе выросло втрое, до 9 млн, хотя «далеко не все они клиенты МФО».
«Активной регистрации клиентов-заемщиков в системе ранее не было и не предвидится в 2026 году, так как у клиентов МФО пока нет стимула активнее сдавать биометрию», — категоричен Уклеин. Он считает, что значимая часть клиентов начнет рассматривать «альтернативные источники кредитования в ущерб скорости получения средств» — офлайн-займы в МФО, займы в ломбардах или в организациях за пределами регулирования Банка России.
По данным опроса компании «А Деньги», около 60% клиентов МФО не до конца понимают, что такое Единая биометрическая система. При этом только 18% респондентов заявили, что их ничто не убедит сдать биометрию.
Как сообщили в СРО «МиР», сейчас идет «активный поиск решений» для смягчения будущих ограничений. «Обсуждается возможность использования одного вида биометрических персональных данных (модальности) — “изображение лица” в целях биометрической идентификации заемщиков без “записи голоса”, расширения перечня способов сбора данных, в том числе через непосредственно сами МФО», — отмечает представитель объединения.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
