Доходность 10-летних японских гособлигаций во вторник выросла на 6 базисных пунктов, впервые с 1996 года поднявшись чуть выше 3%, поскольку инвесторы следят за бюджетным давлением в связи с предстоящим бюджетом страны. Глобальные облигации также находились под давлением: возобновление военных действий между США и Ираном на выходных вновь разожгло инфляционные опасения. Доходности облигаций движутся в обратной зависимости от цен.
Иена в последний раз торговалась на уровне 160,1 за доллар, пробивая отметку 160 уже третью сессию подряд — уровень, который, по мнению некоторых трейдеров, повышает вероятность валютной интервенции. США и Япония провели редкую совместную интервенцию для поддержки иены в конце июля, однако с тех пор японская валюта растеряла значительную часть достигнутого укрепления.
Министр финансов США Скотт Бессент в интервью CNBC в понедельник сказал: «У меня есть информация, которой у рынка нет. И я считаю, что японское правительство и Банк Японии сделают то, что приведет к более сильной иене».
Один американский чиновник сообщил вещателю NHK, что Бессент в отдельных встречах с министром финансов Японии Сацуки Катаямой и управляющим Банка Японии Кадзуо Уэдой подчеркнул необходимость для Японии обозначить и донести свою траекторию движения к фискальной устойчивости, а также «повышение ставок».
Катаяма, выступая перед журналистами на том же мероприятии, заявила, что США и Япония договорились продолжать согласованные усилия по обеспечению «упорядоченных» движений иены ради стабильности глобальных рынков и по-прежнему готовы действовать в ответ на «неупорядоченные» рыночные движения, сообщает Reuters.
Многолетнее ослабление иены все сильнее тревожит Токио, поскольку более слабая валюта повышает стоимость импорта и усиливает давление на потребительские цены.
Это, по словам аналитиков, беспокоит Вашингтон из-за потенциальной возможности того, что Япония — крупнейший иностранный держатель госдолга США — профинансирует интервенцию за счет крупной распродажи казначейских облигаций США в момент, когда и без того под давлением находятся долгосрочные издержки заимствований. Значительные движения на японском рынке также могут дестабилизировать мировые рынки, потенциально ослабив доллар.
Более высокие издержки заимствований в Японии во вторник отражают растущую вероятность повышения ставки Банком Японии в сентябре, а также, возможно, то, что рынок корректирует оценку конечной ставки с 1,5% до 1,75% или выше, сказал CNBC Такудзи Окубо, управляющий директор Japan Macro Advisors.
Конечная ставка — это максимальный уровень процентной ставки, до которого, как ожидается, центральный банк доведет политику в текущем цикле, прежде чем он возьмет паузу или начнет снижать ставки. Базовая ставка Японии сейчас составляет 1%.