Такое подорожание логистики способно урезать поставки в момент, когда предложение нефтепродуктов и так ограничено.
Супертанкеры зарабатывают свыше 1,2 млн долларов в день
Резкий скачок ставок обогатил владельцев танкеров. Суммарная рыночная капитализация крупнейших мировых танкерных компаний на этой неделе достигла рекордных 70 млрд долларов.
На ключевом отраслевом маршруте из Персидского залива в Китай очень крупные нефтеналивные суда вместимостью 2 млн баррелей теперь приносят более 1,2 млн долларов в день. Высокие ставки постепенно перекидываются и на другие направления.
«Перевозка нефти еще никогда не стоила так дорого, — заявил в четверг на сырьевом форуме Bloomberg главный экономист Trafigura Group Саад Рахим. — Фрахт занимает все большую долю стоимости груза, поэтому логистика превратилась в гораздо более серьезную проблему».
Для трейдеров и НПЗ расклад куда хуже. Дорогая доставка съедает прибыль от переработки нефти в топливо. Часть заводов может вовсе отказаться от дальних партий, даже когда спрос на бензин и дизель высок.
Поставки американской нефти в Азию сокращаются
После того как военные конфликты сломали привычные потоки энергоносителей, дальние маршруты стали особенно важны. Теперь из-за роста фрахта часть таких поставок теряет экономический смысл. По данным Vortexa, в последние недели экспорт американской нефти в Азию упал, а стоимость перевозки по этому направлению выросла примерно втрое.
Недавно японский НПЗ купил у ExxonMobil партию нефти с Аляски с быстрой отгрузкой. Этот сорт обычно не слишком хорошо подходит японским заводам, однако короткий маршрут сделал поставку привлекательнее. Об этом сообщили источники, знакомые со сделкой.
Повышенный спрос на ближайшие партии особенно заметен в Европе. Фьючерсы на Brent на этой неделе поднимались почти до 110 долларов за баррель, тогда как спотовый эталон Dated Brent превысил 131 доллар. Покупатели готовы доплачивать за сырье, которое можно доставить быстрее.
Европейские НПЗ также ищут замену ближневосточной нефти. Саудовская Аравия не выделила европейским покупателям ни одной партии по долгосрочным контрактам на следующий месяц.
В то же время продажи ангольской нефти, которую обычно перевозят за тысячи миль в Китай, идут медленно.
«Нынешняя стоимость фрахта со временем может ограничить рынок: она делает перевозки между удаленными рынками невыгодными и снижает спрос на самые дорогие дальние партии», — заявил старший менеджер Kpler по моделированию Сумит Ритолия.
Судовые брокеры и руководители отрасли говорят, что не сталкивались с таким острым дефицитом супертанкеров. В некоторых регионах свободных судов на нужные даты почти нет или нет совсем.
Нефть перевозят судами меньшего размера
Нехватка супертанкеров подстегнула спрос на суда поменьше. Для некоторых закупок в США азиатские НПЗ теперь используют танкеры Aframax вместимостью 700 тыс. баррелей. В атлантических портах, в том числе в Бразилии, трейдеры и брокеры бронируют два танкера Suezmax вместимостью по 1 млн баррелей вместо одного супертанкера, способного перевезти 2 млн баррелей.
Доходы владельцев таких судов тоже выросли. Средний доход от эксплуатации танкера Suezmax превышает 300 тыс. долларов в день. Обычно такие ставки встречаются при перевозках в зоны военных конфликтов и обратно.
Ставки начали расти еще до войны, а конфликт между США и Ираном дополнительно усилил дефицит.
Суда, проходящие через Ормузский пролив, дольше остаются занятыми из-за перегрузки нефти вблизи Омана. Другие танкеры обходят Африку, чтобы забрать грузы в Средиземном море. До недавнего времени азиатские покупатели также замещали выпавшие ближневосточные поставки более дальними партиями из Северной и Южной Америки.
Каждый такой рейс занимает больше времени и сокращает число доступных танкеров, подталкивая ставки вверх.
Нефтетрейдеры пытаются понять, как долго продержатся высокие цены на перевозку. Фьючерсы на дизельное топливо в Европе торгуются около 200 долларов за баррель, что указывает на высокий спрос НПЗ на доступное сырье.
«Раньше фрахт занимал небольшую долю в стоимости доставленной нефти, но теперь его значение для рынка заметно выросло, — заявил старший аналитик Vortexa Ксавье Танг. — Последствия ощущают все участники цепочки, включая конечных покупателей».
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
