Крипторынок России ожидают кардинальные изменения. С 1 сентября вступает в силу закон о «Цифровых валютах и цифровых правах», который регулирует обращение криптовалют, устанавливает требования к участникам рынка и дополняет действующие нормы по цифровым финансовым активам (ЦФА).
Федеральный закон от 04.08.2026 № 282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах» предписывает, чтобы сделки заключались на биржах, а хранение и учет активов обеспечивал новый институт — цифровые депозитарии.
Посредниками между биржей и инвесторами смогут выступать брокеры и управляющие компании. Также закон легализует деятельность криптообменников.
С вступлением закона в силу криптовалюта сможет использоваться в России, но для большинства участников рынка она будет доступна только как инвестиционный инструмент, платежи в криптовалюте запрещены. Исключением являются участники внешнеэкономической деятельности.
Главное изменение — криптовалюта впервые полноценно встраивается в российский регулируемый рынок, считают опрошенные «РБК-Крипто» эксперты. Они рассказали, какие основные перемены ждут инвесторов, бизнес и компании, которые официально получат право предоставлять криптовалютные услуги, что станет проще и что будет запрещено.
Перемены для инвесторов
Операции через посредников
После вступления закона в силу, можно будет легально продавать и покупать криптовалюту через регулируемых посредников (брокеры, управляющие, криптообменники, биржи, депозитарии), говорит партнер юридической фирмы Nasonov&Partners, преподаватель НИУ ВШЭ на курсе «Блокчейн-технологии и правовое регулирование» Алексей Насонов. По его словам, фактически это будет надстройка над существующей инфраструктурой — крипту можно будет покупать через удобные и уже знакомые всем приложения крупнейших банков.
«Меняется сама модель доступа к организованным торгам: розничный инвестор не взаимодействует с биржей напрямую, а действует через брокера, который принимает и исполняет его поручения; по сути, формируется аналогия с классической инфраструктурой фондового рынка — с брокером, цифровым счетом и адресом-идентификатором», — отметила консультант IPN Partners Дарья Петрухина.
По словам Насонова, еще одно принципиальное изменение — государство фактически разделяет крипторынок на регулируемый российский контур и внешний крипторынок. Владеть собственным некастодиальным кошельком закон не запрещает, однако операции между ним и российской инфраструктурой сильно ограничиваются, разрешен вывод монет только на кастодиальные платформы.
При совершении операции с криптовалютой необходимо прежде всего определить, подпадает ли конкретная сделка под регулирование нового закона, добавила Петрухина. Она пояснила, что закон № 282-ФЗ применяется, в частности, к операциям, связанным с российской платежной инфраструктурой либо с активами, регулируемыми в России, например рублями или цифровой валютой, учитываемой в российской инфраструктуре. Если сделка подпадает под российское регулирование, совершать ее в предусмотренных законом случаях необходимо через российскую инфраструктуру и российских участников рынка, уточнила эксперт.
Также Петрухина указала на то, что для российских валютных и налоговых резидентов также важно учитывать будущую обязанность по отчетности об операциях с иностранными криптокошельками: соответствующие положения и отдельные требования к использованию российской инфраструктуры вводятся поэтапно, поэтому инвесторам уже сейчас стоит учитывать переходный период при планировании структуры операций.
Статус инвестора
Возможности инвесторов в операциях с криптовалютой будут зависеть от статуса. Неквалифицированный инвестор после специального тестирования сможет приобретать только криптовалюты, допущенные к публичному обращению Банком России, и в пределах годового лимита. Согласно предложению регулятора, для «неквалов» могут быть разрешены только три криптовалюты: биткоин, Ethereum и стейблкоин USDT от компании Tether, а лимит составляет 300 тыс. руб. через одного посредника в год.
Статус квалифицированного инвестора дает существенно больше свободы при работе с цифровыми валютами: на него не распространяются установленные Банком России лимиты для неквалифицированных инвесторов, а также действуют более высокие пороги при отдельных операциях с иностранными кошельками и переводе криптовалют за рубеж, сказала Петрухина. По ее словам, например, для неквалифицированного инвестора 48-часовой период охлаждения при переводе крипты на иностранный кошелек применяется при превышении порога в 100 тыс. руб., тогда как для квалифицированного инвестора этот порог существенно выше — 1 млн руб.
Запреты и ограничения
Розничный инвестор больше не сможет выступать кредитором по договору займа, предметом которого являются цифровые валюты, сказала Петрухина. Она пояснила, что заключать такой договор в качестве кредитора вправе только профессиональные участники, это прямо указано в законе.
P2P-обмен будет осложнен, превышение лимита в 3,5 млн руб. в месяц грозит привлечением к уголовной ответственности, добавил Насонов. Новый закон устанавливает, что лица совершающие две или более сделок на сумму более 3,5 млн руб. в месяц, могут признаваться криптообменниками, которые должны входить в реестр ЦБ и соблюдать ряд других требований.
Эксперт еще раз подчеркнул, что и после легализации криптовалюта не становится платежным средством: общий запрет расплачиваться ею за товары и услуги внутри России сохраняется.
«Для физлиц итог реформы двоякий: покупать криптовалюту в России станет юридически понятнее и безопаснее, но свободы управления ликвидностью станет значительно меньше», — говорит эксперт.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Перемены для бизнеса
В законе криптовалюта определяется как практичный инструмент трансграничных расчетов. Как рассказал ранее глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в эфире Радио РБК, в целях защиты использующих криптовалюты участников ВЭД от утечек информации приняли решение не обязывать их отчитываться обо всех таких операциях в ФНС, они будут должны отражать лишь сам факт использования крипты.
В целом для российского бизнеса в условиях ограничений международных платежей разрешение использования криптовалют — это потенциально одно из наиболее значимых изменений, отметил Насонов. В то же время для обычного российского бизнеса главный принцип остается прежним: принимать криптовалюту в счет оплаты товаров, работ и услуг внутри России нельзя, напомнил эксперт.
Вопрос лицензии
По словам Петрухиной, у компаний появляется необходимость уже на этапе планирования криптовалютной сделки определить, подпадает ли она под регулирование нового закона: если в операции используется российская платежная инфраструктура либо активы, регулируемые в России, она должна совершаться с учетом требований российского законодательства и установленных им запретов.
«При этом бизнесу важно не только проверить отдельную сделку, но и переоценить собственную бизнес-модель с точки зрения новых требований. В частности, компании, которые выдают займы в цифровой валюте, должны учитывать прямой запрет на такую деятельность, если они не относятся к предусмотренным законом профессиональным участникам — брокерам, управляющим, криптообменникам или клиринговым организациям», — предупредила эксперт.
Отдельного внимания требует бизнес, работающий в сфере криптоарбитража, поскольку для него принципиальным становится вопрос о том, не будет ли такая деятельность квалифицирована как работа криптообменника, считает Петрухина. Если компания систематически совершает от своего имени, в своих интересах и за свой счет сделки купли-продажи криптовалюты с лицами, которые не являются криптоплатформами, ее деятельность (при совершении двух и более таких сделок в течение месяца при их совокупном объеме свыше 3,5 млн руб.) может подпадать под определение криптообменной деятельности.
«Поэтому компаниям с подобной моделью необходимо заранее оценить объем и структуру своих операций, поскольку признание деятельности криптообменной повлечет необходимость получения соответствующего разрешения, лицензии», — сказала юрист.
Соблюдение требований
Российскому бизнесу необходимо учитывать новые требования к отчетности об операциях с иностранными криптокошельками, а также банковские ограничения. По словам Петрухиной, последние будут затрагивать как компании, оказывающие криптоуслуги, так и их клиентов.
В частности, банки смогут отказывать в проведении отдельных платежей при наличии предусмотренных законом оснований, связанных с осуществлением получателем деятельности криптоплатформы без необходимого разрешения, рассказала эксперт. Она добавила, что также будут применяться ограничения в отношении иностранных криптосервисов, связанных с переводами в пользу неуполномоченных получателей.
Наконец, важно учитывать, что закон устанавливает не только требования к непосредственному совершению операций, но и запрет на содействие их обходу, уточнила юрист. Поэтому бизнесу необходимо отдельно проверять, не позволяет ли его IT-продукт, инфраструктура или иная услуга совершать операции таким образом, чтобы обходить установленные законом требования, пояснила Петрухина.
Перемены для профессиональных участников рынка
Перестройка процессов
Для профессиональных участников главное изменение состоит в том, что российский крипторынок получает полноценную институциональную архитектуру: закон прямо выделяет лицензируемые виды деятельности и устанавливает правила работы для бирж, брокеров, управляющих, цифровых депозитариев, криптообменников и клиринговых организаций, рассказала консультант IPN Partners Дарья Петрухина. Если такая деятельность осуществляется в России, участнику необходимо получить соответствующую лицензию, а осуществление лицензируемой деятельности без нее влечет ответственность.
Поэтому для действующих игроков рынка сейчас принципиально важно определить, к какому именно виду профессиональной деятельности относится их фактическая бизнес-модель и какие лицензионные требования к ней применяются, считает Петрухина. При этом получение лицензии предполагает не только обеспечение формального соответствия требованиям, но и существенную перестройку внутренних процессов. Например, для криптообменников установлен минимальный размер собственных средств в 15 млн руб., а также предусмотрены требования к менеджменту, его квалификации, участникам и акционерам компании, включая требования к их деловой репутации.
Отдельным обязательным элементом становится криптокомплаенс: профессиональным участникам потребуется выстраивать процедуры KYC/KYT, проводить анализ криптовалютных транзакций и кошельков и использовать соответствующие инструменты для оценки рисков операций, добавила эксперт.
«Профессиональным участникам важно учитывать, что они не существуют изолированно друг от друга: новая модель рынка предполагает взаимосвязанную инфраструктуру, в которой, например, криптобиржа взаимодействует с брокером, брокер — с цифровым депозитарием и другими инфраструктурными участниками», — полагает Петрухина.
Она пояснила, что поэтому бизнесу недостаточно получить одну лицензию — необходимо заранее понимать, как будет выстроена вся цепочка оказания услуги и какие лицензии и статусы требуются каждому участнику такой цепочки.
Преимущества действующих игроков традиционного рынка
Фактически законом создается новый регулируемый криптофинансовый рынок под надзором Банка России, сказал Насонов. При этом, по его мнению, действующие игроки из традиционных финансов получают определенные бонусы. Эксперт отметил, что они уже соответствуют требованиям к капиталу, имеют лицензии ЦБ, умеют взаимодействовать с контролирующим органом, знают как быть прозрачными для надзора и имеют опыт работы с ЦФА. И главное — имеют всю действующую инфраструктуру, в которую законодатель пытается встроить крипту по аналогии с другими активами, говорит Насонов.
«Да, им придется следить за новыми ограничениями на переводы, работать с антифрод-задержкой, лимитами и прочее. Но все эти механизмы им уже знакомы, это просто усиление работы с комплаенсом.
А вот многие игроки прошлого, нерегулируемого рынка так и не смогут легализоваться, не смогут быть прозрачными для контроля и выполнить все требования закона. И легальный рынок постепенно перейдет в руки действующих игроков традиционного рынка», — прогнозирует эксперт.
Новый закон фактически лишает возможностей любых новых игроков, полагает Насонов. По его мнению, серьезные стартапы на легальном российском рынке вряд ли появятся из-за вводимых ограничений.
«Например, ужесточается регулирование рекламы. Можно рекламировать услуги по организации обращения криптовалюты, если ты — лицензированный посредник. Но нельзя продвигать конкретные монеты, блокчейны, протоколы и обещать какую-либо доходность. Я не уверен, что технологический стартап может жить без рекламы», — сказал Насонов.
Ранее эксперты отмечали, что, например, рынок обмена криптовалют будет вынужден идти к укрупнению: мелкие обменники исчезнут или объединятся в более крупные структуры, чтобы соответствовать критериям. При этом, коммерческие банки смогут запустить в этой нише свои продукты.
Что касается иностранных криптобирж, то, по оценкам специалистов, они не будут торопиться идти в российский регулируемый сектор. Причина — совсем немногие из действующих криптосервисов смогут выполнить условия для легализации.
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
В каких случаях криптобиржа раскроет властям данные клиента
ЦБ объяснил ограничения для «неквалов» и вывод криптовалюты за рубеж
7 главных вопросов к новому закону о крипте. Что теперь будет