По оценке Morgan Stanley, перебои длительностью более одного месяца «быстро приводят к дефициту» на рынке. Если же они затянутся на три месяца, это станет крупнейшим сбоем поставок СПГ за всю полувековую историю отрасли.
Согласно Bloomberg, cамый непосредственный эффект текущего кризиса заключается в том, что он почти наверняка свел на нет глобальный избыток газа, который ожидался в этом году, когда мир готовился к резкому росту производства. США продолжат наращивать добычу, но из-за ослабления Ближнего Востока баланс быстро становится отрицательным, говорится в статье.
«Южная и Юго-Восточная Азия станут первыми жертвами», — отметил Тоби Копсон, портфельный менеджер базирующейся в Китае компании Davenport Energy, занимающейся торговлей нефтью и газом. По его словам, если перебои затянутся на месяцы, «мы увидим, как индексы снова становятся параболическими».
Уже сейчас нехватка заметна в развивающихся экономиках Азии, на которые приходится около четырёх пятых закупок катарского СПГ и основная часть поставок из ОАЭ, отмечает Bloomberg.
По данным новостного агентства, Вьетнам и Филиппины фактически приостановили дополнительные закупки до снижения цен, тогда как индийские компании вынуждены заключать одни из самых дорогих сделок за последние годы. Пакистан, уже пострадавший от ценового скачка 2022 года, вызвавшего серьезные отключения электроэнергии, ускоряет меры по сокращению потребления.
Теоретически это могло бы стать стимулом для «зеленого» перехода. На практике же, учитывая характер потребления СПГ в регионе, это чаще приводит к росту зависимости от угля — самого грязного ископаемого топлива, отмечается в статье. Согласно Bloomberg, власти Филиппин ведут переговоры с Индонезией о дополнительных поставках угля, а Индия ожидает сжечь рекордные объемы в этом году, чтобы покрыть пик летнего спроса на электроэнергию.
Согласно исследовательской компании Rystad Energy, перебои сроком на шесть месяцев означают, что развитые страны Европы и Азии также окажутся под давлением и будут вынуждены сокращать потребление, особенно в период подготовки к зиме, если цены на газ приблизятся к максимумам 2022 года.
«Глобальный газовый кризис лишь увеличивает экспортные доходы США и стимулирует перенос газоёмких производств и рабочих мест в США», — заметили в MST Marquee.
Еще одним потенциальным выгодоприобретателем Bloomberg называет Россию, которая последовательно наращивает поставки СПГ в Китай, обходя ужесточающиеся западные ограничения и компенсируя потерю Европы как ключевого покупателя газа.
Тем временем Европа и Азия рискуют вступить в конкуренцию за ограниченные объёмы поставок, что повышает вероятность ценовой войны между атлантическим и тихоокеанским рынками, пишет новостное агентство. Как подчеркивается в статье, это создаёт выгодные возможности для трейдеров с незаконтрактованными партиями топлива и может даже побудить некоторых отказаться от долгосрочных контрактов ради более высоких спотовых цен — как это уже происходило в 2022 году.
