В частности, портфельный управляющий Orso Partners Натан Коппикар назвал «святым Граалем» стратегии по снижению налогов с зарплат и других доходов. Как сообщает Bloomberg, ранее такие стратегии использовались преимущественно в отношении налогов на прибыль от реализации активов.
Одну из наиболее известных стратегий — Delphi Plus — предлагает инвестиционная компания AQR Capital Management. По информации агентства, пока неясно, затронут ли вероятные ограничения IRS ее операции.
Согласно Bloomberg, суть стратегии состоит в фиксации убытков по одним сделкам для уменьшения налогооблагаемого дохода. Прибыль по другим позициям учитывается позднее либо облагается по пониженной ставке.
IRS намерена выпустить новые разъяснения и рассматривает дополнительные меры против подобных инструментов. По мнению ведомства, отдельные фонды могут проводить операции преимущественно ради налоговой выгоды, а не инвестиционного дохода.
Профессор Школы права Нью-Йоркского университета Дэниел Хемел охарактеризовал потенциальный рынок таких продуктов как «огромный». Он сравнил их с льготным налогообложением доходов управляющих фондами «на стероидах».
Как приводятся оценки Bloomberg, за три года «налогово-ориентированные» инвестиционные стратегии привлекли более $150 млрд. В фонде AQR TA Delphi Plus в середине года находилось $6,6 млрд, а сформированные им налоговые убытки за 2025 год составили 28% вложенного капитала.
IRS признала, что многие давно применяемые способы снижения налогов остаются законными. При этом служба предупредила, что будущие ограничения могут распространить на уже совершенные операции. Глава Минфина США Скотт Бессент заявил, что власти намерены пресекать сделки, созданные для уклонения от налогов и использования лазеек в законодательстве.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
