Рынок накануне. В четверг рынок продемонстрировал умеренно-негативную динамику, несмотря на существенный подъем нефтяных котировок: индекс МосБиржи снизился на 0,22% до 2772,84 п. На долговом рынке ситуация была более стабильной: индекс государственных облигаций RGBI прибавил 0,17%, закрывшись на отметке 118,74 п. Цены на нефть марки Brent совершили рывок вверх, прибавив более 3% и закрепившись выше 71,5 доллара США за баррель. Опасения эскалации на Ближнем Востоке нарастают, заставляя участников рынка закладывать премию за риск в стоимость нефти.
Текущие риски на рынке оцениваются как высокие, так как возможная конфронтация в районе Ормузского пролива ставит под угрозу около 20% мировых поставок нефти. В случае дипломатической разрядки геополитическая премия исчезнет, что вернет цены к фундаментальным значениям в районе 60−65 долларов США за баррель. Если текущая нестабильность перерастет в конфликт, это спровоцирует резкий отток капитала в защитные активы и усилит волатильность на зарубежных фондовых рынках. Золото пока реагирует на новости сдержанно: в четверг цены выросли на 0,24%.
Новости, ожидания и торговые идеи. В лидерах роста на рынке акций в четверг были бумаги технологического сектора: акции «Аренадата», «ВУШ» и «Группы Позитив». Бумаги «Аренадата» и «Позитива» находятся в восходящем тренде с начала года, при том что в 2025 году ситуация в секторе складывалась не лучшим образом. Причины переоценки акций заключаются в смене ожиданий рынка от их финансовых результатов. Менеджмент «Аренадата» ждет, что увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года (рост не менее 40% год к году). Согласно предварительным данным, объем отгрузок «Позитива» составил в 2025 году 35 млрд руб., что на 45,2% выше показателя 2024 года.
Ожидаем, что на следующей неделе индекс МосБиржи продолжит консолидироваться в диапазоне 2730−2800 п. Если посмотреть на график в недельном масштабе, то индекс торгуется в данном диапазоне уже более двух месяцев. На рынке отсутствует волатильность, а реакция на события, которые обычно приводили к сильным движениям, сейчас практически отсутствует. Неожиданное снижение Банком России ключевой ставки на 0,5% в разрез с консенсусом или трехсторонние встречи на высшем уровне больше не вызывают спекулятивных движений на рынке.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
