Финансовое поведение россиян в 2025 году все меньше похоже на реактивное и все больше на осознанно управляемое. После нескольких лет инфляционного давления, роста ставок и институциональных изменений население перешло от стратегии «приспособиться» к стратегии «контролировать». Это хорошо видно в цифрах, которые сегодня дают банки, брокеры и регулятор.
Начнем с расходов. По итогам 2025 года средняя структура бюджета домохозяйства изменилась заметно. Доля обязательных расходов — ЖКХ, продукты, транспорт, медицина и образование — выросла до 57−59% совокупного дохода против 51−53% в 2021—2022 годах. При этом реальные располагаемые доходы росли умеренно, в диапазоне 3−4% год к году, тогда как инфляция в отдельных потребительских категориях оставалась двузначной. В результате россияне сократили расходы на импульсивное потребление: траты на непродовольственные товары длительного пользования в реальном выражении оказались на 10−13% ниже пиковых значений 2023 года.
Показательно и то, что около 65% экономически активного населения в 2025 году регулярно используют инструменты учета расходов — банковскую аналитику или сторонние приложения, тогда как еще четыре года назад этот показатель не превышал 40%.
Существенные изменения произошли и в сфере заимствований. Средневзвешенная ставка по необеспеченным потребительским кредитам в течение 2024 года поднималась выше 20% годовых, и этот фактор продолжил влиять на поведение заемщиков в 2025-м. Объем новых выдач в сегменте необеспеченного кредитования снизился примерно на 15% в реальном выражении, а средний размер кредита сократился почти на 10%. Одновременно средний срок потребительского кредита уменьшился с 4,4 года до 3,7−3,8 года. Доля заемщиков, совершающих досрочные погашения, достигла около 45%, что на 8−10 п.п. выше уровня начала десятилетия. Кредит все чаще воспринимается как временная мера, а не как постоянный элемент финансового баланса.
Отдельным маркером зрелости финансовых привычек стало использование механизма самозапрета на кредиты. По оценкам участников рынка, к середине 2025 года полный или частичный самозапрет активировали от 9 до 11 млн человек. Примечательно, что значительная часть этих граждан не имела просрочек или проблемной кредитной истории. То есть самозапрет используется как инструмент управления рисками, а не как реакция на уже произошедшие финансовые ошибки.
Примечательно, что число физических лиц с брокерскими счетами продолжило расти, но темпы роста замедлились и составили около 6−7% в год против двузначных показателей в 2020—2021 годах. При этом изменилась структура активов. Доля облигаций и инструментов денежного рынка в портфелях частных инвесторов выросла до 48−50%, тогда как еще три года назад она не превышала 35−37%. Более 70% новых инвесторов в 2025 году начинали с консервативных стратегий или продуктов с ограниченным риском. Средний инвестиционный горизонт увеличился. Более 50% частных инвесторов декларируют планы держать активы более трех лет, тогда как в 2021 году таких было менее 40%. Экономическая причина очевидна — при высоких ставках и неопределенности краткосрочная спекуляция стала менее привлекательной по соотношению риск-доходность.
Отдельно стоит отметить рост финансовой осторожности и осведомленности о мошенничестве. Несмотря на увеличение общего числа финансовых операций, количество успешных мошеннических транзакций в расчете на миллион операций, по данным банковского сектора, снизилось примерно на 18−22% по сравнению с 2023 годом. Более 60% клиентов активно используют лимиты на переводы и уведомления о транзакциях, а около половины — дополнительные формы подтверждения операций. Регуляторные требования, развитие антифрод-систем и масштабные информационные кампании совпали с поведенческим сдвигом: доверие к «быстрым» финансовым решениям заметно снизилось.
В совокупности эти изменения формируют то, что можно назвать новым финансовым консерватизмом. Россияне не отказываются от потребления, кредитов или инвестиций, но все чаще оценивают их через призму долгосрочных последствий. Высокая стоимость денег, регуляторная плотность и опыт предыдущих лет научили воспринимать личные финансы как систему, требующую планирования и контроля. Судя по динамике показателей 2025 года, этот подход уже перестал быть реакцией на кризисы и стал устойчивой нормой поведения, подытожил Баруджак.
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией».
