Российский рынок падал 19 недель подряд и спускался до уровней 1900 пунктов по индексу МосБиржи, то есть до уровней октября 2022 года. Снижение рынка шло широким фронтом, на рынке снижались все активы, даже фундаментально сильные бумаги.
Сказать, что инвесторы сильно разочарованы, пожалуй, не сказать ничего: розничные инвесторы в таких обстоятельствах просто не могут противостоять крупным игрокам, которые в какой-то момент стали сокращать позиции, что привело к падению на рынке. Дополнительный фактор давления добавляют дивидендные гэпы наиболее ликвидных и крупных эмитентов, таких как «Сберебанк» и «ИКС 5». Что делать розничному инвестору, чтобы его не завалило обломками рынка?
Аналитики «Цифра брокер» дали несколько рекомендаций для новичков на фондовом рынке, отметив, что в условиях сильной коррекции рынка прежде всего инвестору нужно избегать поспешных и эмоциональных решений, которые могут привести к крупным убыткам и окончательному разочарованию в рынке. Если убрать эмоции, то надо понимать, что пока вы не предпринимаете никаких действий все ваши убытки остаются бумажными, а фундаментальные качества выбранных активов не изменились. Правда, это справедливо по отношению к изначально правильно выбранным активам: например, акциям того же Сбера или «ИКС5». В такой ситуации лучшим действием будет осознанное бездействие, позволяющее рынку постепенно самостоятельно восстановить равновесие без фиксации инвестором реальных потерь.
В то же время критически важно при сильных спадах максимально оперативно закрыть маржинальные позиции и кредитные плечи. На фоне серьезных движений рынка динамика котировок может спровоцировать принудительное исполнение обязательств по маржин-коллу, что превратит убытки из бумажных в реальные.
Тем более ни в коем случае не стоит пытаться спекулятивно шортить падающий рынок, так как сейчас ситуация на рынке уже выглядит иррационально, отскоки в такие периоды бывают резкими и непредсказуемыми, что только увеличит риски инвестора вместо того, чтобы решить ключевую задачу защиты капитала.
Вместо панической распродажи базового портфеля возможно лишь точечное перераспределение небольшой части средств в защитные инструменты, такие как короткие государственные облигации или золото, но только в том случае, если текущая просадка превышает ваш индивидуальный лимит толерантности к риску.
История же нам показывает, что уровни кризисов 2008 года, кризис связанный с Сovid-19, обвалы 2022 года были лучшими моментами для покупки акций. Цены на активы тогда также снижались, новостной поток был исключительно негативный, света в конце тоннеля никто не видел. И эта неопределенность заставляла инвесторов бояться и продавать активы по любым ценам, лишь бы унести ноги.
Главное инвестиционное правило учит нас покупать когда страшно и продавать, когда всем вокруг становятся снова интересными акции. Поэтому, если у вас достаточно ликвидных средств в портфеле (облигации, фонды денежного рынка), то сейчас не надо «сидеть на заборе» и дожидаться разворотного тренда. Когда эмоции улягутся и вернется ликвидность, а инвесторы посчитают, что не все так плохо и форвардная дивидендная доходность Сбера выше 17% — это интересно, то таких низких цен уже не будет. Поэтому не нужно угадывать, где будет «дно», а лучше не спеша делать выверенные покупки сильных эмитентов, аккуратно докупая их «лесенкой».
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией