HeadHunter
HeadHunter — монополия с солидной дивидендной доходностью. Пока экономика охлаждается и в найме затишье, компания переквалифицировалась из компании роста в настоящую дивидендную-корову. HeadHunter платит по полугодиям, прогнозируемый дивиденд за полугодие 240 руб. на акцию. Ожидаемая годовая доходность порядка 16,5%. Компания направляет на дивиденды весь свободный денежный поток. Благодаря монопольному положению на рынке труда, маржинальности более 50% и отсутствию долгов, бизнес демонстрирует высокую устойчивость даже в неблагоприятной для себя конъюнктуре на рынке. Это одна из самых привлекательных дивидендных историй на Мосбирже.
X5
Несмотря на вызовы на рынке труда в ритейле и снижение потребительского спроса, компания работает с операционными расходами, адаптируется и не допускают провала по маржинальности. Х5, как уже более зрелый и стабильный игрок, по-прежнему растет двухзначными темпами по выручке, имеет низкую долговую нагрузку и достаточно прогнозируемый денежный поток, который распределяется на дивиденды. Ожидаем, что и в 2026 году компания покажет двухзначную доходность выше рынка. В июне компания уже выплатила 245 руб. на акцию за I полугодие, ожидаем порядка 190
руб. за II полугодие. Суммарная доходность получается выше 20%. Также у компании остается драйвер в виде реализации казначейского пакета, что может значительно увеличить дивидендную выплату.
Сбербанк
Банк с масштабной сопутствующей экосистемой заработал за I полугодие уже более 1 трлн руб. чистой прибыли. II полугодие скорее всего будет не таким успешным, должны подрасти отчисления в резервы. Тем не менее, акции Сбера, на наш взгляд, по-прежнему торгуются с дисконтом и по форвардным мультипликаторам оцениваются в 3,3 годовые прибыли, и 0,73 капитала. По дивидендам ожидаем около 43,3 руб. на акцию, доходность к текущей цене — 15%.
ДОМ.РФ
Эффективная бизнес-модель и исторически сильные результаты позволяют выплачивать дивиденды с двухзначной доходностью. Компания растет опережающими темпами, выше прогнозов менеджмента, ожидаем за 2026 год порядка 326 руб. на акцию, что предполагает доходность 14,6%.
МТС
Прогнозируемый дивиденд за 2026 год: 35 руб. на акцию, ожидаемая доходность: 18,1%. Осенью менеджмент должен представить новую дивидендную политику, вероятно компания начнет выплачивать дивиденды ежеквартально. Снижение ключевой ставки напрямую уменьшает процентные расходы компании, что положительно сказывается на финансах. Прогнозная доходность уже сильно превышает уровень ключевой ставки, что делает акции крайне привлекательными для инвесторов, ориентированных на денежный поток.
Транснефть
Несмотря на повышенный налог, который «съедает» часть прибыли, Транснефть остается одной из самых стабильных дивидендных историй на российском рынке. Прокачка нефти также остается стабильной, отрицательный чистый долг создает запас прочности и для выплаты дивидендов, и для инвестпрограммы. Ценообразование тарифов и расходная часть тоже достаточно прогнозируемы. По итогам 2026 года ожидаем дивиденд 194 руб. на одну акцию. Но есть и неконтролируемые риски, которые сейчас связаны с атаками на инфраструктуру.
Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией