Согласно материалам, подготовленным старшим аналитиком отдела анализа корпоративного долга Эйлер Станиславом Боженко, пиковое ослабление затронет такие метрики, как рентабельность по EBITDA, а также долговая и процентная нагрузка бизнеса. Дальнейшее улучшение кредитного состояния эмитентов будет связано с предполагаемым снижением ставок в экономике.
На следующий год специалисты компании делают выбор в пользу облигаций с фиксированным купоном от эмитентов с высокими кредитными рейтингами на уровне АА-ААА. Также отмечается привлекательность квазивалютных инструментов, что обусловлено прогнозом ослабления курса рубля на 29,3% до ₽99,3 за доллар к концу 2026 года.
В то же время в стратегии содержится рекомендация избегать высокодоходных бумаг с рейтингом ниже А. Это связано с зафиксированным в 2025 году в данном сегменте ощутимым ростом числа дефолтов и негативных рейтинговых действий, которые не компенсируются всплеском доходностей. В качестве фаворитов перечислены десять рублевых выпусков РЖД, Газпром нефть, Атомэнергопром, Россети, Positive Technologies и других заемщиков, а также два замещающих выпуска Газпрома и квазидолларовый инструмент ЮГК.
