Как отметила в комментарии агентству директор по инвестициям компании Анна Шелли, за последние шесть–двенадцать месяцев AMP, которая по состоянию на февраль управляла активами на сумму $112 млрд, полностью исключила государственные облигации из пенсионных портфелей для молодых инвесторов и сократила их долю в других фондах. Вместо этого компания увеличила инвестиции в корпоративные долговые инструменты, а также стремится расширить вложения в сырьевые товары и сельское хозяйство, чтобы повысить уровень диверсификации портфелей.
Как подчеркивается в статье, подход AMP отражает растущую тенденцию среди институциональных инвесторов, которые все чаще ставят под сомнение роль облигаций в инвестиционных портфелях. Высокая инфляция снижает их реальную стоимость, а возросшая корреляция с рынком акций делает их менее эффективным инструментом защиты от потерь во время рыночных спадов.
Кроме того, сокращение доли государственных облигаций позволило компании увеличить вложения в глобальные акции. По словам Шелли, это способствовало тому, что пенсионный фонд MySuper 1970s, один из крупнейших фондов AMP, показал доходность 11,3% за год, завершившийся 30 июня.
AMP не единственная компания, пересматривающая традиционный подход к распределению активов, говорится в статье. В 2024 году австралийский суверенный фонд Future Fund заявил, что намерен использовать хедж-фонды вместо государственных облигаций для снижения рисков, связанных с инвестициями в акции. В свою очередь, Colonial First State также расширила структуру своих вложений в инструменты с фиксированным доходом, выйдя за рамки исключительно государственных ценных бумаг.
«Традиционные защитные активы больше не выполняют защитную функцию, и это напрямую связано с проблемой растущего дефицита государственных бюджетов», — отметил директор по инвестициям Colonial First State Джонатан Армитидж.
По его словам, фонд MySuper Lifestage 1975–79, ориентированный на рост капитала, принес 12,7% доходности за год, завершившийся в июне. Этому способствовали инвестиции в частный долг и другие инструменты с фиксированным доходом.
